OK-Score nu ook voor S&P-aandelen

Okkerse heeft zijn methode ontwikkeld tijdens zijn wetenschappelijk onderzoek ten behoeve van zijn promotie aan de Amsterdamse UVA. Het proefschrift is nooit verschenen, want dan zou Okkerse zijn geheim prijs moeten geven en „Daar bleek de OK-Score veel te goed voor te werken’’.

Gebleken is dat de OK-Score namelijk heel tijdig waarschuwt voor een faillissement. „Gewoonlijk twee jaar voor er iets in de pers over verschijnt, geeft de OK-score het al aan,’’ stelt Okkerse. Dat zijn methode werkt, blijkt wel uit het beleggingsresultaat van een op de OK-Score gebaseerde portefeuille. Die scoorde vorig jaar een plus van 3%, waar de AEX bijna 12% kelderde. Een outperformance dus van bijna 15%. Negen jaar op rij deed Okkerse’s methode het beter dan de AEX en bereikte een totaal rendement van 149%.

Ten aanzien van de S&P stelt Okkerse dat deze bedrijven gezonder zijn dan de Nederlandse ondernemingen. Maar 15% van de onderzochte bedrijven scoorde een Niet OK-Score van 7 tot en met 10. Dat betekent echter tegelijk dat een portefeuille met alleen OK(1-6) aandelen minder zal outperformen dan een AEX-portefeuille, waar 40% een 7 of minder scoort.

Reden om ook een berekening te maken van een portefeuille met de twintig beste “OK”- aandelen uit de S&P 100. Die portefeuille wordt gecontroleerd en in New York gevoerd door Ardashir Dubash uit Mumbai. Deze portefeuille deed het in 2011 bijna 7% beter dan de index. Dubash is oud bankier en hedge fund beheerder en heeft toegang tot de hele grote beleggers. Hij heeft het mede mogelijk gemaakt dat Okkerse zijn rating systeem kon opbouwen voor de S&P 100. „Dat vergt namelijk enorm veel investering in het opbouwen van een database. Daarin moeten de gegevens uit de jaarverslagen van alle bedrijven in worden verwerkt. Het heeft tonnen gekost.

Okkerse houdt het hier niet bij nog dit jaar gaat hij zijn Score ook loslaten op de Eurostoxx 50. In de voorbereiding daarvan kwam hij er al achter dat Thomas Cook in de problemen zou komen. „Ik heb Cook in oktober 2010 getest en de problemen benoemd. Recent is de koers ingestort.'’ In Nederland signaleerde hij op basis van de OK-Score tijdig de problemen bij CSM en Grontmij, dat ineens van een Score 3 naar een Score 9 zakte.

Natuurlijk heeft ook de op de OK-Score gebaseerde portefeuille last van koersdalingen op de beurs. „Maar in goede beursjaren profiteer je maximaal, in slechte minimaliseer je de verliezen. En wat je niet verliest, hoef je ook niet terug te verdienen,’’ stelt Okkerse.

Verschillende grotere banken en effectenhuizen intussen gesprekken aangeknoopt om de OK-Score te gaan voeren.

Om de lezers van de DFT een inzicht te geven in de werking van de OK-Score zal Okkerse vanaf januari maandelijks als DFT.Goeroe i n een column een Nederlands beursgenoteerd bedrijf nader toelichten. De eerste verschijnt in de derde week van deze maand met als titel: ’OK AND Niet-OK’.

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief