Enexis: wel obligatie, geen notering aan Euronext

Werkzaamheden in Groningen. Foto: Jos Schuurmans

De markt ging er juist al langer vanuit dat in navolging van de landelijke netbeheerders Tennet (elektriciteitsnet) en Gasunie (gasleidingen) ook de grote regionale netbeheerders (ex-nuon dochter Alliander en ex-Essent dochter Enexis) willen privatiseren.

Enexis staat pal voor enorme investeringen. Een groot deel van het leidingennet moet binnen 20 tot 30 jaar vervangen, en de uitrol van de slimme meter en faciliteiten voor de electrische auto kost handen vol geld.

De regionale netbeheerders, zoals Enexis en Alliander, vormen de schakel vormen tussen consumenten en Tennet/Gasunie. Net als hun grote broers, moeten ook zij de komende jaren enrome investeringen doen. Hun aandeelhouders, veelal gemeenten en provincies, staan niet te trappelen om die te betalen.

Tennet en Gasunie worden allicht dit jaar al voor maximaal 49,99% geprivatiseerd. Dat moet de benodigde miljarden opleveren om ondere andere alle windmolenparken in ons energiegrid op te nemen, evenals de gasopslag Bergermeer en andere grote energieprojecten.

Voor de privatisering van Tennet is een wetswijziging nodig. Daarmee moet ook de passage over Enexis en co. worden gewijzigd. Oudejans voelt er echter niet voor ook zijn bedrijf te privatiseren. „Dat is ook niet nodig,” zegt hij, op de dag dat zijn nog jonge bedrijf voor het eerst de kapitaalmarkt op is geweest, „en ik denk niet dat het gaat gebeuren.”

Een obligatie van €300 miljoen, aan Euronext genoteerd, lost een deel van de schuld bij bestaande aandeelhouders af. Tijdens een roadshow langs financiële centra in Europa bleek er veel belangstelling voor de obligatielening van Enexis, laat Oudejans weten. Enexis betaalt de facto een rente van 3,49% over de lening, met een looptijd van tien jaar. Dat is vergelijkbaar met de rente die brachegenoot Alliander betaalt.

Bij de splitsing van het publieke Enexis en de private energieleverancier Essent hebben de aandeelhouders een lening van Essent aan Enexis overgenomen met een totale waarde van €1,8 miljard. Oudejans denkt dat met nog 3 obligatieleningen in 2014, 2016 en 2019 die complete schuld kan worden geherfinancierd.

Enexis, goed voor een omzet van €1,2 miljard in 2010, kreeg van S&P een A+ rating mee tijdens zijn debuut op de kapitaalmarkt.

Enexis is de netbeheerder in Groningen, Friesland, Drenthe, de Noordoostpolder, Overijssel, Noord-Brabant en Limburg, en heeft 2,6 miljoen klanten.

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief