Nieuw! Elke maand
15 Premium artikelen gratis.
Registreer nu of log in en lees voortaan elke maand 15 Premium artikelen gratis.
Bas Heijink
Dit is het laatste Premium artikel dat u gratis kunt lezen. Tijd voor een abonnement!
premium
Foto: ANP

Opgaande steunlijn AEX bij 515,70

18 APR 2017 Bas Heijink

Opnieuw werd vorige week de sinds december stijgende bodemlijn getest. Een doorbraak hieronder zorgt voor een verzwakking in het technische beeld. Ik acht de kans nog steeds groot op een dergelijke neerwaartse doorbraak.

Visie technische analyse:

De bewegingsruimte in de AEX in het zeer kortetermijnbeeld wordt steeds smaller en hij zal in de komende week een vervolgrichting moeten kiezen. Aan de bovenkant ligt de weerstandszone van 519 – 521. Deze zone bestond in eerste instantie uit een aantal oude horizontale punten. In de afgelopen anderhalve maand is deze zone verder versterkt met meerdere toppen in deze zone. Medio vorige week wist de AEX hier intraday even boven te breken met een nieuwe jaartop bij 521,50. De AEX staat hierin vrijwel alleen.

De meeste indices hebben al een correctieve fase ingezet in de afgelopen weken en wisten hun jaartoppen niet meer te breken. Ook werd in de genoemde weerstandszone een groot aantal toppatronen gevormd. Zo werd in zowel maart als begin april een bearish engulfing gevormd. Vorige week kwamen daar een hanging man en een dark cloud cover bij. Pas een structureel slot boven deze zone zou meer opwaartse ruimte vrijmaken. In dat scenario liggen de volgende richtpunten bij de stijgende toppenlijn van nu 528,50 en de horizontale weerstand bij 531. Een duurzame doorbraak acht ik echter beperkt. Dit komt mede door het feit dat de meeste andere indices aanzienlijk zijn verzwakt en veelal een correctie zijn gestart in de afgelopen tijd.

Veel indices hebben inmiddels hun sinds december vorig jaar stijgende bodemlijn neerwaarts gebroken. De AEX heeft deze opgaande steunlijn geregeld getest maar wist hier tot op heden boven te blijven. Wekelijks loopt deze steunlijn ongeveer 3,5 punt op en vandaag is hij bij 515,50 te vinden. Hiermee is te zien dat de bewegingsruimte in het zeerkortetermijnbeeld steeds smaller wordt aangezien aan de bovenkant de zone 519 – 521 is te vinden. De AEX zal dus op zeer korte termijn een vervolgrichting moeten kiezen. De genoemde opgaande bodemlijn startte in december bij de 445,65.

Dit was destijds het laatste raakpunt van de sinds februari vorig jaar gestarte stijgende middellangetermijntrend. Deze startte toen bij de zeer belangrijke langetermijnbodem bij 378,50 welke volgde op een zeer forse en langdurige neerwaartse correctieve fase van ruim 25%. Na de 378,50 werden meerdere raakpunten gevormd langs deze stijgende middellangetermijnbodemlijn. Raakpunten zijn te vinden bij de 410 in juni, de 437,50 in november en de 445,65 in december. Vanaf deze decemberbodem is de AEX toen gaan versteilen.

 

Technische indicatoren blijven neerwaarts gericht

Het eerste raakpunt langs deze nieuwe en steil opgaande bodemlijn werd in januari bij 476,70 geplaatst. Deze volgde op een valse neerwaartse doorbraak onder de horizontale steun van 480,40 destijds. Ook het raakpunt in februari bij 491 volgde op een valse neerwaartse doorbraak. Deze valse bewegingen zien we vaker plaatsvinden in een zeer euforische markt, een markt waarin de meeste beleggers en analisten voor langere tijd geen correctieve bewegingen meer zien plaatsvinden en de koersdoelen tot extreme waarden worden opgevoerd. De overige raakpunten werden in maart en april op de borden gezet.

In deze periode vonden meerdere testen plaats van deze opgaande bodemlijn, terwijl de jaartoppen slechts minimaal werden verhoogd. De druk wordt dus steeds verder opgevoerd. Buiten de gevormde toppatronen in de afgelopen anderhalve maand en de verslechteringen in veel andere indices zien we ook dat de technische indicatoren als de RSI, MACD en de VIX de nodige verkoopsignalen hebben gegeven. En ook de afstand tussen het 200-daags gemiddelde en de huidige stand van de index ligt al enige tijd rond de 10%. Vanuit het verleden weten we dat we dan moeten oppassen. De laatste keer dat een dergelijke afstand werd gemeten was in de lente en zomer van 2015.

 

Wanneer start de 1e correctie van 2017?

Zolang de opgaande bodemlijn niet wordt gebroken (vandaag bij 515,50) blijft de kans op een verdere verhoging van de jaartop nog aanwezig. Ondanks dat ik de kans beperkt acht, mag een verder vervolg naar de 528 – 531 niet worden uitgesloten. Voor de komende dagen moeten we dan ook bezien of de zone 519 – 521 in stand blijft de neerwaartse druk op de genoemde stijgende bodemlijn kan worden opgevoerd. Een neerwaartse doorbraak zou een verzwakking betekenen.

Steunpunten hieronder zijn dan te vinden bij 510,50 en de maart-bodem van 506,25. Maar een aanzienlijke verdere daling acht ik hierna dan realistisch. Dit zou dan pas de 1e correctie van 2017 worden, terwijl we in de afgelopen jaren een 5 tot 7 correcties per jaar hebben gezien. Mijn doel voor de rest van dit jaar ligt bij 564 zoals u weet, maar voordat dit doel wordt bereikt, is de kans op meerdere normale correcties groot. Een opgaande trend wordt namelijk bepaald door de hogere bodems en de huidige trendmatigheid is te steil en daardoor niet vol te houden. We moeten dan ook in de komende dagen alert blijven op nieuwe toppatronen en de opgaande bodemlijn.

Foto: Reuters

Verder lezen?
Elke maand 15 premium artikelen gratis
Ik heb al een account / ik ben abonnee
Verder lezen?
U heeft deze maand 15 Premium artikelen gratis gelezen.
Tijd voor een abonnement!
20.0 °C
Z3
Beurs AEX
AEX 514.34
+ / - -0.85%
AEX514,34arrow-0,85% 10:52
AMX798,42arrow-0,90% 10:52
ASCX990,13arrow-0,85% 10:52
BEL-203813,99arrow-0,67% 10:52
FTSE 1007392,51arrow-0,56% 10:37
CAC-405223,46arrow-0,67% 10:52
SMI9045,18arrow-0,31% 10:36
meer...
Meer Premium