Cut your losses short and cut your profits too

Gij zult vooraf uw verkoopmoment bepalen

Het juiste verkoopmoment is namelijk dat moment waarop wordt voldaan aan de verkoopvoorwaarden die u voor uzelf heeft vastgelegd. Het verkoopmoment bepaalt of u succesvol bent op de beurs. Maar zoals er weinig beleggers zijn die voor zichzelf hebben gedefinieerd wanneer een aandeel koopwaardig is, zijn er nog minder die voor zichzelf hebben vastgelegd wanneer dit aandeel weer moet worden verkocht. Bij winst en bij verlies! Een succesvolle belegger bepaalt vooraf bij welk percentage winst of verlies, of onder welke omstandigheden hij zijn positie weer sluit.

Wanneer verkoopt u?

Steevast vraag ik tijdens trainingen aan cursisten welke aandelen ze hebben, waarom ze deze aandelen hebben en vooral wanneer ze de aandelen gaan verkopen. Vaak verrast deze laatste vraag hen nogal. Na even denken komen de meesten vaak met een antwoord dat ze aandelen Randstad die ze gekocht hebben op € 32 bij een koers van €36 weer willen verkopen. Er zijn er echter zeer weinig (soms een enkele vrouw) die op het idee komen dat het wellicht verstandig is om de aandelen ook met verlies te verkopen indien het aandeel te ver zakt onder het steunniveau van € 30.

Waarom is dit toch zo moeilijk? In een eerder artikel (Ik beleg dus ik verlies, 9 december 2009) heb ik reeds uitgelegd dat gevoelsmatig beleggen nooit goed gaat. Ook al maakt u winst. Er is namelijk altijd wel een stemmetje dat fluistert: ‘stel dat ik iets eerder of later had verkocht’. Of, ‘stel dat ik veel meer had gekocht’. Dit stemmetje knaagt continu aan u en dat maakt u onzeker. Daarnaast blijkt dat, zolang u de aandelen nog in bezit heeft en de koersen zijn gestegen, u onherroepelijk het gevoel, of beter gezegd de hoop, heeft dat de winst ‘nog groter’ gaat worden. U wordt hebzuchtig en u verkoopt niet. Ik ken legio (lease) gevallen waarin beleggers grote winsten behaalden en deze niet realiseerden in de hoop op meer winst, maar uiteindelijk met grote verliezen eindigden. In deze verliessituatie troostten zij zich met hoop en de gevleugelde woorden van de bank ‘dat het uiteindelijk wel weer goed komt’.

Beleggen is ondernemen

Wilt u dit niet meemaken, beleg dan als een ondernemer. Een goed koopman weet voordat hij inkoopt al tegen welke prijs hij een product weer van de hand wil doen. Mocht dit niet lukken, dan geeft hij korting, of verkoopt desnoods met verlies om te voorkomen dat hij zijn werkkapitaal kwijt raakt. Kijkt u maar eens in de Bijenkorf. Het is niet voor niets dat in de maand juli op alle zomerkleding fikse kortingen worden gegeven. Deze winkel heeft liever geld voor de onverkochte stukken, dan dat ze hopen dat er in december misschien nog iemand passeert met interesse in een bikini of korte broek.

Emotieloos, maar succesvol

Het is dus zaak om uw emoties te bedwingen en te beleggen alsof u een onderneming drijft. U wilt met uw vermogen geld verdienen en dat betekent dat u uw vermogen op zijn minst bij elkaar moet houden. Dus moet u verkopen bij zowel winst als verlies en moet u voorafgaand aan een kooptransactie vastleggen op welk niveau of onder welke omstandigheden u uw positie sluit. Voor de buy and hold-belegger is dit gemakkelijk. Verkoop is er namelijk niet bij. De actieve belegger moet hier veel aandacht aan besteden. Er zijn verschillende methoden om vooraf uw verkoopmoment te bepalen. Het meest eenvoudig is om op basis van uw aanschafkoers een percentage of bedrag vast te stellen waarmee u tevreden bent bij winst en waar uw grens ligt bij verlies. U kunt ook gebruik maken van een zogenoemde ‘trailingstop’.

Hierbij stelt u een percentage vast dat een aandeel maximaal mag dalen ten opzichte van het hoogste koersniveau. Wordt dit percentage bereikt, dan verkoopt u. Een belegger die fundamentele analyse hanteert kan bijvoorbeeld besluiten om te verkopen indien het dividendrendement onder een bepaald niveau komt, of indien de koers-winstverhouding te hoog wordt. Degenen die beleggen met behulp van technische analyse kunnen eenvoudig vooraf verkoopniveaus bepalen. Bijvoorbeeld bij doorbraak van een steunniveau in het geval van verlies, of het bereiken van een weerstandniveau bij winst. Bij gebruik van een indicator volgt u slechts de gegenereerde verkoopsignalen op.

Een goede bank of broker heeft zijn systemen zo ingericht dat u als belegger dergelijke verkoopcondities vooraf kunt opgeven. Maak hier ook gebruik van om uw emoties optimaal onder controle te houden. Zo sluit u zich weldra aan bij de kleine groep beleggers die daadwerkelijk geld verdient op de beurs. Het doel van mij en Alex Vermogensbank is dan ook om onze klanten zoveel mogelijk te laten beleggen volgens bovenstaande richtlijnen.

Hiermee zijn de drie kernelementen van beleggen behandeld. Wanneer koop ik? Hoe koop ik? En ditmaal wanneer verkoop ik? Er zijn echter nog voldoende andere aspecten bij beleggen die belicht moeten worden, omdat ik beleggers daarbij onderuit heb zien gaan. Over twee weken daarom gebod numero zeven:

Gij zult uw spectrum vastleggen

Onthoud tot slot een tegeltjeswijsheid die ik mijn cursisten vaak voorhoud. ‘Hopen is verkopen’. Dit verkoopsignaal zal u veel verlies, stress en opportunity loss besparen.

Jim Tehupuring is beleggingstrainer aan de Alex Academy. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Iedere belegging, die u overweegt, dient u te toetsen aan uw persoonlijk beleggersprofiel. De beloning van Jim Tehupuring staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten in deze column. Jim Tehupuring heeft geen positie in Randstad op het moment van publiceren.

Tweet

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief