Richting en beweging

Richting zien en meten

Aanhangers van technische analyse weten dat het verstandig is om in de richting van de trend te beleggen of te handelen. Maar wat is een trend eigenlijk? Simpel gezegd is trend hetzelfde als richting. In hoeverre is de markt bereid om richting te kiezen en de eenmaal ingeslagen weg te vervolgen? Het herkennen van richting of trend is eenvoudig. De spelregel luidt: als je hogere toppen en hogere bodems ziet (HTHB) dan is er sprake van een stijgende trend. Het omgekeerde, lagere toppen en lagere bodems (LTLB) geldt voor een dalende trend. Als u dit lastig vindt om te onthouden, heb ik een aardig ezelsbruggetje voor u. Als de koersen rechts op de grafiek hoger staan dan links, is er waarschijnlijk sprake van een stijgende trend.

Trend kun je ook meten. Ik gebruik een ongewogen voortschrijdende gemiddelde lijn, maar er zijn meerdere trendindicatoren, zoals de Price Oscillator (verschil tussen twee gemiddelden) en de MACD. In alle gevallen gaat het om zogenaamde crossovers om de start van een nieuwe trend te signaleren.

Trendintensiteit

Richting van de trend is belangrijk, maar er is meer uit de grafiek of indicator te halen, namelijk de trendintensiteit. Anders gezegd, hoe sterk is de tendens tot stijgen of dalen. Hebben de stieren en beren er zin om de richting vast te houden of verloopt alles kwakkelend zonder overtuiging?

Met andere woorden, de trendintensiteit kan hoog of laag zijn.

Kijk eens naar onderstaand schema met vier variaties aan koersverloop. Welke figuren tonen volgens u vrijwel geen trendmatigheid, ofwel geen bereidheid om overtuigend richting te kiezen? En welke wel? In de laatste alinea van mijn column geef ik het antwoord.

Volatiliteit

Behalve richting is het ook raadzaam inzicht te hebben in de beweeglijkheid of volatiliteit in de markt. Volatiliteit zegt helemaal niets over de richting van de koersbeweging, maar geeft aan hoe wispelturig het koersverloop is. Hoe springt de koers heen en weer, hoe groot zijn de uitschieters, de zwiepers omhoog en omlaag. Hoe kun je beweeglijkheid zien op de grafiek? Ik kijk daartoe veelal naar de bodies van de candlesticks. Lange lichamen, zwart of wit, of juist hele korte kaarsen weerspiegelen de sprongen in de markt. Het is nog beter om naar de sprieten boven en onder de lichamen te kijken in combinatie met de bodies. Vrijwel geen lichaam, maar relatief lange sprieten er boven en er onder (de zogenaamde Doji’s) illustreren de beweeglijkheid in de markt.

Er zijn ook indicatoren die beweeglijkheid meten. Zelf werk ik met de Dynamische RSI, u weet wel, de rode lijn met blauwe en groene OBOS lijnen. Ook de Bollinger Bands brengen volatiliteit in beeld en de afgeleide Band Width Indicator, een lijn die het verschil tussen de Upper- en Lower Band-plot. Ik zal hier wel eens een column aan wijden.

Net zoals bij ‘richting’ het geval was, kent ook ‘beweging’ een hoge en lage variant.

Kijk nog eens naar de vier figuren en stel vast welke plaatjes een hoge beweeglijkheid of springerigheid laten zien en welke een lage volatiliteit. Ik geef zo het antwoord.

Beleggen met richting en beweging

Er zijn in principe vier variaties denkbaar als het gaat om Richting en Beweging in het beleggingslandschap. Ik heb de vier varianten schematisch weergegeven in het schema.

Hoge richtinggevoeligheid vindt u terug in figuren 3 en 4, in figuren 1 en 2 is geen trend of richting te ontdekken. In de figuren 1 en 3 is er sprake van een hoge beweeglijkheid, terwijl plaatjes 2 en 4 geen wispelturig koersverloop weerspiegelen.

Waar gaat uw voorkeur naar uit?

Bent u een offensief ingestelde actieve belegger die het vooral moet hebben van forse koersuitslagen, een hoog achtbaangehalte en zich niets aantrekt van de richting, als er maar gehandeld kan worden op significante kantelpunten? Dan voelt u zich als een vis in het water bij figuur 1 (geen richting, wel beweging).

Hebt u een hekel aan volatiliteit, krijgt u buikpijn van al te grote uitslagen? Voelt u zich gelukkig als een koers geen trend toont? Wilt u eigenlijk helemaal niet beleggen? Dan kiest u natuurlijk voor het landschap in figuur 2 (geen richting, geen beweging).

Bent u een actieve belegger die regelmatig aankopen doet in de richting van de trend, maar ook winsten verzilvert en posities verkleint als de markt rijp is voor een gezonde maar stevige correctiebeweging? Dan is figuur 3 voor u het ideale landschap (zowel richting als beweging).

Bent u een belegger die aankoopt als er een trend start, blijft zitten als de trend enigszins hapert, niet teveel extra aankopen doet als de trend wordt vervolgd, maar wel uitstapt als de trend langzaam maar zeker overgaat in een dalende trend? Dan mag u plaatsnemen in figuur 4 (wel richting, geen beweging).

De beleggingslandschappen kennen diverse vormen, afhankelijk van de mate van richting en beweging. En dat is niet statisch, maar dynamisch. Dat maakt analyseren en beleggen zo interessant. Telkens weer een andere visie met bijbehorende strategie.

Disclaimer: Nico Bakker (www.nicoprbakker.nl) is directeur/eigenaar van BTAC Visuele Analyse en als zelfstandig consultant gelieerd aan The Royal Bank of Scotland (www.rbs.nl/markets).

De informatie in deze publicatie is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Iedere belegging die u overweegt, dient u te toetsen aan uw persoonlijk beleggersprofiel of te bespreken met uw beleggingsadviseur. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De standpunten en vooruitzichten van Bakker geven zijn technische mening weer over het betreffende item in zijn hoedanigheid als technisch analist en consultant. Zijn beloning staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten in deze publicatie.

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief