Beleggen in 2012: Gelijk hebben of gelijk krijgen?

Nieuwe one-liner

In mijn dagelijkse praktijk als technische analyse-coach ben ik continue op zoek naar kapstokken, ezelsbruggetjes, methodieken etcetera, om u als actieve belegger zo goed en kwaad als dat gaat door de financiële jungle te loodsen. Ik lanceer daartoe ook regelmatig zogenaamde one-liners om u als zodanig met een mooie volzin op een specifiek spoor te zetten. Welnu, wat betreft het gelijk hebben of gelijk krijgen heb ik de volgende spreuk voor u 'Reageren op hetgeen je ziet is beter dan anticiperen op hetgeen je hoopt...'. Kennelijk zijn reageren en anticiperen de sleutelwoorden tot succes. Beide tactieken zijn toegestaan, maar welke aanpak is verstandiger? Wilt u graag gelijk hebben of gelijk krijgen? Het lijkt hetzelfde, maar in de praktijk zijn er wezenlijke verschillen.

Sta mij toe een en ander toe te lichten.

Anticiperen is angst

Hoe vaak komt het voor dat u van mening bent dat er een bodem aan moet komen, terwijl de koers toch nog verder wegzakt? 'Nu kan de koers niet hoger, nu moet er wel een top aankomen', is een uitspraak die ik vaak hoor. Kortom, het is kennelijk een kwestie van graag willen dat er een bodem of top wordt gezet. Waarom? Angst is hierbij vrijwel de enige drijfveer. Het inschatten van een bodem wordt gevoed door de angst een stukje van de nieuwe koersbeweging te missen als er daadwerkelijk een bodem wordt geplaatst en er een rally start.

Het inschatten van een top wordt ook gevoed door een angst, namelijk de angst om een stukje van de opgebouwde winst terug te moeten geven. De beroemde uitspraak 'Van winst nemen is nooit iemand armer geworden' is daarbij een dooddoener. De basisregel is toch immers 'Laat de winst lopen en kap het verlies?' In de praktijk gebeurt vaak het omgekeerde, dat weet u, 'Laat het verlies lopen en kap de winst' is geen mooie one-liner.

Reageren is falen

Je bent het beste jongetje uit de klas als het je lukt om vrijwel op het laagste punt in te stappen en op het hoogste punt uit te stappen. Maar dat is gokken of speculeren. Doet het wel leuk op verjaardagen, dat wel, maar hoe vaak komt dat voor? Je wordt wel respectvol en wellicht met enige jaloezie aangekeken, geniet er van.

Je bent een trage belegger, een te-laat-komer als je in de markt stapt als er een bodem is gezet. Je stapt uit als er een top is geplaatst. Dit voelt alsof je faalt, want je ziet immers het hoogste of laagste punt links achter je liggen. Dat is toch logisch bij top- en bodemvorming? Een top is toch een top als de koers er overheen is? Een bodem is een bodem als de koers er onderdoor is geweest.

Bij reageren krijg je veelal de opmerking te horen 'Jeetje, stap je nu pas in...' Dat voelt niet lekker, toch is het een slimmere aanpak. Als je reageert dan handel je met de markt mee, dan is de kans het grootst dat je gelijk zult krijgen van de markt. Er zijn diverse technische analyse goeroes die dit aanhangen en promoten, waaronder Cynthia Kase in haar boek 'Trading with the Odds'.

Weekly Setups

Reageren in plaats van anticiperen, dat zouden meerdere beleggers moeten doen. Hoe pak je dit nu in de praktijk aan? U weet wellicht dat mijn meetlat de weekgrafiek is. Op de weekgrafiek zie je de significante bewegingen zonder al teveel ruis, zo blijkt uit de praktijk. De weekgrafiek moet dus de setup leveren voor een koop- of verkoopaanbeveling, ofwel een Turbo Tijd Setup zoals ik dat noem. Als de setup er eenmaal staat, is het toegestaan om in te zoomen op de daggrafiek om extra finetuning toe te passen. Terug naar de weekgrafiek, terug naar de setup. Wanneer is het zover? Wanneer springt het licht op groen?

Laat ik twee recente voorbeelden bespreken op de AEX weekgrafiek. In het linkerspotlichtje schurkt de index tegen de gemiddelde-lijn aan, die even daarvoor neerwaarts is gebroken. Er is dus sprake van een pullback, waarbij de gemiddeldelijn als weerstand getest zal worden. Nu kun je wel gaan anticiperen op weerstand, maar wie zegt dat de markt gaat toppen tegen de lijn?

U hoopt erop omdat u wellicht al shortposities hebt opgetuigd. Gedurende de betreffende week is de AEX boven de lijn geweest, spannend he? De weekcandle was zelfs wit, nog spannender. Slapeloze nachten, elke dag meerdere keren kijken of de beren hun werk wel goed doen, dat zijn zo wat belevingen die je ervaart als je anticipeert en de markt jouw kant nog niet kiest. Je wilt immers gelijk hebben.

Je kunt ook rustig afwachten totdat de week voorbij is. In dit geval wordt er een magere zwarte kaars geplaatst als bevestiging van topvorming. De week erop wordt een berenactie opgetuigd, misschien meteen al op maandagochtend. In dit geval zakte de AEX rap weg, je kreeg met je berenactie vrij snel gelijk van de markt. 'Snel gelijk krijgen van de markt compenseert het gevoel van een langzame start', zou wat dat betreft ook een one-liner kunnen zijn.

Dank-je-wel-markt-strategie

Kijk nu eens naar het tweede spotlichtje, waarin met een stevig 'Bullish Engulfing'-patroon bodemvorming wordt bevestigd, waarna de AEX met een paar mooie witte candles omhoog spoot. Vlak voor het spotlichtje zie ik dezelfde koersbeweging, maar toen werd de rally toch nog even uitgesteld. Dit zijn de verrassingen in het veld die er altijd zullen blijven. Daar zul je, ook in 2012, heel gedisciplineerd mee om moeten gaan.

Ik pleit er voor om in 2012 de dank-je-wel-markt-strategie te volgen. Laat de markt aangeven wanneer er op de grafiek een cruciaal, spannend en uitdagend kantelpunt wordt geplaatst. Als je als actieve belegger daar op reageert, zul je vaak genoeg gelijk krijgen van de markt.

Ik wens alle actieve doe-het-zelf beleggers fijne feestdagen, een goeie jaarwisseling en een mooi begin van het nieuwe jaar. Laat 2012 voor u een jaar worden met veel steun en weinig weerstand.

Disclaimer:

Nico Bakker (www.nicoprbakker.nl) is directeur/eigenaar van BTAC Visuele Analyse en als zelfstandig consultant gelieerd aan The Royal Bank of Scotland (www.rbs.nl/markets).

De informatie in deze publicatie is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Iedere belegging die u overweegt, dient u te toetsen aan uw persoonlijk beleggersprofiel of te bespreken met uw beleggingsadviseur. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De standpunten en vooruitzichten van Bakker geven zijn technische mening weer over het betreffende item in zijn hoedanigheid als technisch analist en consultant. Zijn beloning staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten in deze publicatie.

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief