Meerdere tijdvensters

Navigatiehoogte

Als we het hebben over het gebruik van meerdere tijdvensters dan zijn er twee varianten. We kunnen spreken over het gebruik van uiteenlopende navigatiehoogten, ofwel het raadplegen van een weekgrafiek in combinatie met een daggrafiek. Of een setje bestaande uit een dag- en uurgrafiek, of uur- en 15 minuten chart of een aantrekkelijke combinatie voor intraday doeleinden, te weten de 15- en 5 minuten chart. U ziet, het gaat steeds om een combinatie van een hoger en lager navigatieniveau. Het moge duidelijk zijn dat hoe lager de navigatieniveaus zijn, hoe vaker er geanalyseerd moet worden en hoe vaker er transacties opgetuigd kunnen worden. Logisch, er zijn veel details zichtbaar als je laag bij het aardoppervlak navigeert, je komt veel kantelpunten tegen, er wordt weinig ruis uitgefilterd, je ziet vrijwel alles. Prima hoor, als dit werkprofiel bij je past als actieve belegger. Hoger navigeren impliceert minder ruis, minder details, grotere bewegingen, minder transacties. Ook prima, als dit bij je past. Ik zal straks een voorbeeld presenteren van de AEX week- en daggrafiek.

Parameter

Een tweede variant behelst een setje van meerdere, veelal twee, parameters van een specifieke indicator. Er wordt een indicator gekozen, bijvoorbeeld een voortschrijdende gemiddelde lijn of een momentum indicator en die wordt met uiteenlopende parameters gevuld, een korte en een lange parameter. Parameter mag je vergelijken met terugkijkperiode. Een korte terugkijkperiode meet en signaleert veel details en zal redelijk snel een signaal afgeven dat de koers van richting zal veranderen. Te vergelijken met een lage navigatiehoogte zoals hiervoor omschreven. Een lange terugkijkperiode impliceert minder signalen, omdat je met de indicator een groter landschap met minder details in beeld brengt. Geen kronkelweggetje maar de snelweg, begrijpt u?

Ik zal straks een 21/55 SMA parameterset presenteren, een alleraardigst trendvolgend systeem voor de AEX index.

Legpuzzelprincipe

Zowel bij het gebruik van meerdere navigatiehoogten als bij meerdere parameters gaat het in de praktijk steeds om het zogenaamde legpuzzelprincipe. Je moet de randen van de puzzel kennen om daarna relatief makkelijk een stukje van de puzzel te kunnen plaatsen, niet waar? U begrijpt inmiddels dat het hoge navigatieniveau en de lange parameter de randen van uw puzzel zijn. De kortere tijdvensters illustreren het stukje van de puzzel.

Met meerdere tijdvensters, in dit geval twee, kun je uitstekend het concept van Strategie en Tactiek uitvoeren. Wat mij betreft noemt u het Visie en Transactie.

Met de lange tijdvensters geeft u invulling aan uw strategie of visie. Ga ik kopen of verkopen? Start er een koop- of verkoopconditie? Moet ik op zoek gaan naar in- of uitstapmomenten? Met de korte tijdvensters gaat u daadwerkelijk de transactie doen. U gaat fine-tunen en het juiste moment bepalen om uw strategische beslissing tot uitvoer te brengen. Uw visie is bekend, nu nog het juiste moment vaststellen om de transactie uit te voeren, timing heet dat.

Synchronisatie

In de praktijk is het lastig, zo blijkt bij veel beleggers, om de twee tijdvensters in de juiste volgorde te gebruiken. Het gaat erom dat eerst het lange tijdvenster de signalen afgeeft om `iets te mogen doen`. Daarna wordt het korte venster ter hand genomen voor gedetailleerdere info. Het komt maar al te vaak voor dat alvast stelling wordt ingenomen op het korte venster, in de veronderstelling dat het lange venster na enige tijd wel zal volgen. Laten we dit voor het gemak anticiperen noemen. Het omgekeerde is belangrijker. Reageer op datgene wat je ziet of meet op het lange venster, om daarna in te zoomen voor details op het korte venster. Het voelt alsof je te laat de transacties doet, maar dat gevoel wordt veelal ruimschoots gecompenseerd door het snel gelijk krijgen van de markt. Het missen van een stukje koersbeweging wordt dan snel vergeten, is mijn ervaring.

Het is zaak om de twee tijdvensters met elkaar te synchroniseren. Ik bedoel daarmee dat alle bevindingen, gezien of gemeten, op het korte of lange timeframe, met elkaar in de pas moeten lopen. Ik noem het wel eens `trend in een trend`. Kom in actie als het korte tijdvenster in lijn staat, `in sync`zoals dat mooi heet, met het lange tijdvenster. Laat ik de twee voorbeelden bespreken, dan wordt alles meteen duidelijk.

Week- en dagtrend

In figuren 1 en 2 staan respectievelijk de week- en daggrafiek van de AEX afgebeeld, beide met een 55 periode ongewogen voortschrijdende gemiddeldelijn (55 SMA). Ik gebruik deze lijn op elke navigatiehoogte voor het bepalen van de richting en kracht van de trend. Momenteel bevindt de beursbarometer zich in een dalende trendfase, zo meet mijn lange tijdvenster. In juni vorig jaar (zie spotlichtje) is er een neerwaartse crossover geweest van koers met gemiddeldelijn, het startschot voor een dalende trend. Sindsdien is de AEX weggezakt en niet meer boven de lijn gekomen. Thans is de strijd heftig rond het 318 niveau. U ziet dat dit een cruciaal kantelpunt is. Maar, zolang de index onder de lijn beweegt is de trend dalende en is er dus sprake van een verkoopconditie. Ga dus op zoek naar situaties op de daggrafiek om mee te doen met de beer. In figuur 2 staat de AEX daggrafiek met de 55 SMA afgebeeld. Ik heb een paar momenten uitgelicht waar een actieve belegger in actie had kunnen komen, omdat daar het korte tijdvenster ‘in sync’ stond met het lange tijdvenster.

Momenteel beweegt de AEX ruim boven de gemiddeldelijn, dus zal het even duren voordat er weer een verkoopmoment langskomt. Sterker nog, met deze voortgang van de beursbarometer zou het zomaar kunnen gebeuren dat er binnenkort een koopconditie optreedt als op beide plaatjes de index boven de gemiddeldelijn gaat bewegen.

De 21/55 SMA parameterset

Ik blijf nog even bij het meten van trendrichting, maar nu aan de hand van een indicator met twee parameters, de korte en lange SMA, waarbij ik 21 kies voor het korte tijdvenster en de bekende 55 voor het lange tijdvenster, beide op de weekgrafiek van de AEX. Waarom 21 en 55 zult u zich afvragen? Welnu, het zijn twee Fibonacci getallen die goed dienst doen als parameters voor het meten van trends.

Met deze twee indicatoren is het relatief eenvoudig om een trendvolgende methodiek te maken die gebruik maakt van het ‘in sync’ zijn van een kort en lang tijdvenster. Er zijn drie spelregels. Bij koersvorming onder beide lijnen geldt een verkoopconditie. Bij koersvorming tussen de lijnen is er sprake van een neutrale conditie. Bij koersvorming boven beide lijnen geldt een koopconditie.

Volg nu de letters op de grafiek en u zult zien dat je als actieve belegger steeds aan de juiste kant van de streep actief had kunnen zijn. Momenteel zit de koers tussen beide lijnen (letter L), dus geldt een neutrale positie. Als de AEX onder de 300 punten duikt, gaat wederom een verkoopconditie van start.

Lang gaat voor kort

Het is een uitgebreide column geworden, u kunt nu zelf gaan experimenteren met andere invullingen van het lange en korte tijdvenster. Laat me weten als u iets spannends ontdekt.

Ik wil graag afsluiten met een korte one-liner “Lang gaat voor kort”, ofwel het lange tijdvenster is leidend, het korte venster is de kers op de taart.

Disclaimer:

Nico Bakker (www.nicoprbakker.nl ) is directeur/eigenaar van BTAC Visuele Analyse en als zelfstandig consultant gelieerd aan The Royal Bank of Scotland(www.rbs.nl/markets ).

De informatie in deze publicatie is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Iedere belegging die u overweegt, dient u te toetsen aan uw persoonlijk beleggersprofiel of te bespreken met uw beleggingsadviseur. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De standpunten en vooruitzichten van Bakker geven zijn technische mening weer over het betreffende item in zijn hoedanigheid als technisch analist en consultant. Zijn beloning staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten in deze publicatie.

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief