Angst terug in de markt

Angst is weer teruggekeerd in de markten.

De Europese beurzen worden rond 1 procent lager verwacht te openen in reactie op een fors lager gesloten Wall Street gisterenavond en lagere Amerikaanse futures vanochtend. Het ontbreken van duidelijke constructieve signalen vanuit de Euro ministers van financiën vergadering gisterenavond in Brussel drukt verder op het toch al aangetaste sentiment.

De euro blijft vanochtend verder onder druk ten opzichte van de dollar, na gisteren op een 7-weeks dieptepunt terecht te zijn gekomen van $ 1,40. De euro noteert vanochtend $ 1,3956. Technisch analisten verwachten verdere verzwakking met een test van het zeer belangrijke 200daags voortschrijdend gemiddelde van $ 1,3907.

Beleggers zijn zeer bevreesd dat na Griekenland, Portugal en Ierland de soevereine schuldenlast van Italië in de komende jaren te zwaar zal blijken te zijn. De gevreesde besmetting werkt daadwerkelijk in praktijk door. Na Italië volgt Spanje.

De eurolanden moeten hun bail out fonds minimaal verdubbelen tot euro 1500 miljard om een mogelijke crisis in Italië te kunnen dekken volgens uitspraken van een hoog gerankte vertegenwoordiger van de Europees Centrale Bank aan het Duitse Die Welt. De uitspraken worden officieel ontkend.

De Financial Times heeft hooggeplaatste officials gesproken die stellen dat Europese leiders nu bereid zijn om wanbetaling te accepteren van Griekenland op een bepaald deel van haar enorme schuldenlast. De ECB blijft hier mordicus op tegen, een credit event moet worden voorkomen. Het is volledig vastgelopen.

Aandelen in Europa en Amerika, de euro en Italiaanse en Spaanse staatsobligaties dalen scherp. De kosten voor lenen voor Italië en Spanje zijn gisteren gestegen tot recordhoogten ten opzichte van benchmark de Duitse bunds sinds de invoering van de euro tien jaar geleden.

De Europese schuldencrisis is een volgende fase ingegaan. Rendementen van de benchmark 10jarige Italiaanse en Spaanse staatsobligaties bereikten recordhoogten sinds de euro invoering van respectievelijk 5,7 procent en zelfs 6,04 procent. De Duitse 10jarige benchmark daalde gisteren door een vlucht in kwaliteit met 18 basispunten tot 2,65 procent.

Italië heeft een soevereine schuldenlast van bijna euro 1900 miljard wat op 120 procent van haar BBP uitkomt. Van deze zware schulden moet in de komende twee jaar maar liefst euro 500 miljard worden geherfinancierd. Hier ruikt de markt, lees de hedge funds bloed. Het rendement op het 2jarige Italiaanse schatkistpapier steeg gisteren door de acute paniek maar liefst 58 basispunten tot 4,03 procent.

Het sentiment op de aandelenbeurzen is dus duidelijk in zeer korte tijd weer gedraaid naar het glas half leeg. Zeer scherpe koersverliezen voor toonaangevende Europese banken vonden gisteren plaats. Zelden voorkomende verliezen van 7 tot 10 procent voor Duitse en Franse banken traden op gisteren. In sommige gevallen was er sprake van paniekverkopen.

De AEX was vorige week vrijdag al gefaald om voor de tweede achtereenvolgende dag te sluiten boven het 50daags voortschrijdend koersgemiddelde. Gisteren is de AEX duidelijk verder verzwakt in zowel de korte als ook lange termijn neergaande trend. De AEX is voor de zoveelste keer gefaald om opwaarts uit te mogen breken.

De S&P500 is gisteren voor een tweede dag scherp gedaald waardoor het verlies oploopt tot 2,5 procent in twee sessies. Technisch nadert de S&P500 nu het 50daags voortschrijdend gemiddelde van 1316 op slotbasis gisteren. Een slot vandaag hieronder zou tot een test kunnen leiden van het belangrijke 200daags voortschrijdend gemiddelde op 1275.

Rob Koenders (1961) is directeur van SprinterTips.nl, een website voor de actieve belegger.

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief