Dow Jones op hoogste niveau sinds 2008

Een specifieke technische indicator signaleerde gisteren een belangrijke waarschuwing. Het S&P500 14-daags voortschrijdend gemiddelde is gisteren voor de eerste keer sinds 18 februari vorig jaar gestegen tot boven de 70 volgens data samengesteld door Bloomberg.

Volgens diverse technisch analisten is dit een signaal dat de aandelen op korte termijn te snel te ver zijn gestegen. Vorige week was ook al de volatiliteitindex VIX, de angstgraadmeter onder beleggers, gedaald tot onder het niveau van 20 voor de eerste keer sinds juli vorig jaar.

Vorig jaar februari was het de laatste keer dat de combinatie van een 14-daags S&P500 RSI van boven de 70 met een VIX van onder de 20. De S&P500 piekte toentertijd op een 32-maands hoogtepunt voordat in de hierop volgende maand maart een verlies moest worden geïncasseerd van 6,4 procent.

Nu worden de Europese beurzen de afgelopen weken/maanden vooral gedragen en gestuwd door de sterk positieve ontwikkeling op Wall Street. Indien vanaf nu de Amerikaanse beurzen in een correctieve fase gaan, zouden de toch al zwakke Europese beurzen een grotere negatieve beweging kunnen ondergaan.

Natuurlijk kan ik de piek en het einde van de huidige rally niet bepalen, maar vooral ook tijdsmatig zijn we aan het einde gekomen van de sterk opgaande beweging sinds oktober van vorig jaar.

Wij hebben winsten genomen waar we konden en dit vooral herbelegt in aandelen Royal Dutch en Unilever. Ook KPN is van de week gekocht rond de euro 7,90, vooral door de aankondiging van 90 cent dividend. Een dividendrendement van ruim 11 procent. Super.

Natuurlijk kopen we aandelen Royal Dutch ook door de toenemende geopolitieke spanningen rond Iran. Deze week kondigde ook Europa een importstop aan op olie vanuit Iran per 1 juli. Iran op haar beurt reageerde met een strategische slimme tegenzet door te stellen dat het de olie-export naar Europa zo snel mogelijk stopt.

Indien Iran de daad bij het woord voegt, zal de olieprijs in de komende weken fors kunnen stijgen. Het IMF waarschuwde deze week al dat de olieprijs op de recente ontwikkelingen 20 tot 30 procent in waarde zou kunnen stijgen vanaf de huidige $100 per vat van de leidende oliesoort naar $130.

Indien dan ook nog eens de Straat van Hormoes door Iran wordt geblokkeerd, een sanctie waar men al maanden mee dreigt, is een olieprijs van over $200 mogelijk. En dat is het laatste wat we op dit moment kunnen gebruiken in het toch al kwetsbare Europa.

Een olieprijs van $200 of meer per vat verlamt markt en economie nog meer en drukt Europa in een diepere recessie. Dus bezint voordat men begint, maar de besluiten zijn al genomen. De olieprijsstijging in reactie valt dan ook nog dan wel relatief mee. Het moet eerst echt fout gaan.

De AEX is gisteren vlakbij de hoogtepunten sinds de late zomer van vorig jaar gesloten. Niets aan de hand zouden we zeggen. Toch is voorzichtigheid rondom een top belangrijk. Een uitbraak en slot boven de 325 signaleert verdere stijging tot koersdoel 340. Echter een slot onder de 318 betekent eerste verzwakking. Afwachten, maar u weet hoe ik erover denk.

Rob Koenders is directeur van SprinterTips.nl, een website voor de actieve belegger.

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief