Obama is boos

De Amerikaanse president is boos omdat de financiële wereld niet echt wilde luisteren naar de kritiek vanuit Washington om haar business modellen aan te passen aan de na crisis tijden.

De financiële wereld, met name de Amerikaanse voormalige zakenbanken en grootbanken, willen niets weten van hervormingen en minder risicovolle transacties. Men valt weer terug in oude patronen.

Obama beticht de oude zakenbanken van het gewoon weer oppakken van de risicovolle manier van werken van voor de crisis. Als men niet goedschiks wil luisteren, dan maar met keiharde maatregelen, zo stelt Obama.

Banken representeren ook Republikeinen en met deze politieke tegenstanders heeft hij nog een appeltje te schillen na afgelopen dinsdag. Obama is echt boos en strijdvaardig.

Bovendien werd de markt gisteren negatief beïnvloed door toenemende angst dat China in de komende periode harder op de rem moet gaan staan om haar eigen economie niet te laten oververhitten.

Kredietverlening in China wordt aan banden gelegd om de economische groei af te remmen met als direct gevolg minder toekomstige vraag naar grondstoffen met als reactie lagere grondstoffenprijzen en lagere onderliggende sectoraandelen.

Echter de grootste dalingen vonden plaats vooruitlopend op en na de bekendmaking van verregaande plannen van de regering Obama om de financiële wereld meer en strengere restricties op te leggen wat betreft haar zogenaamde Proprietary Trading, eigen boek handel.

Banken zijn er in de basis voor de financiële dienstverlening voor bedrijven en consumenten. Zo zijn de banken ontstaan en in de loop van de vorige eeuw groot geworden.

Echter sinds eind jaren negentig en begin van de nieuwe eeuw is het zogenaamde Proprietary Trading of eigen boekhandel opgekomen en voor diverse zakenbanken van klein tot zeer groot belang geworden.

Proprietary Trading of eigen boek handel is het handelen met eigen geld van de bank, dus niet met geld van de klanten, in arbitrage, volatiliteithandel, valuta of long of short handel in aandelen of indices, opties of andere derivaten.

Met name in de laatste jaren is er een ongebreidelde handel ontstaan in allerlei van exotische producten in met name derivaten waar leidinggevenden van banken niet de risico’s meer van inzagen. Zie hier het ontstaan van de crises.

Ook het investeren in Hedge Funds of het hebben van eigen Hedge Funds behoort tot de activiteiten van de zakenbanken. Met name het ongebreideld short kunnen gaan heeft vaak niets met beleggen te maken maar brengt wel enorme koersdruk en enorme volatiliteit met zich mee. Het gedekt of ongedekt short kunnen gaan in een effect heeft puur korte termijn winstbejag.

Obama wil dat banken minder tot veel minder eigen boek handel ondernemen en zich weer meer gaan richten op de kerntaak van een bank, financiële dienstverlening aan bedrijven en consumenten. Obama stelt geen belastinggeld meer beschikbaar te stellen aan banken die zogenaamd “too big to fail “zijn.

Oké, het zijn voorstellen van de regering Obama die nog door het Huis van Afgevaardigden en de Senaat moeten worden goedgekeurd, maar het effect was gisteren meteen sterk merkbaar op de beurs. De trend lijkt gezet, we gaan eerst onderuit.

De volatiliteit index VIX is gisteren met 22 procent gestegen tot 22,27, wat op een toenemende onzekerheid over de korte termijn duidt. Ik kan me niet aan de indruk onttrekken dat beleggers nou niet echt positief zullen reageren op het nieuws van gisteren.

De AEX is gisteren met de beduidende daling voor het jaar in de min geraakt. De AEX heeft de 335-336 steunzone die een aantal keren was opgezocht, neerwaarts verlaten. De AEX is nu op weg naar de 328 steunzone. Hier moet eerste grote steun worden gevonden. Echter de beweging van het Damrak zal volledig worden bepaald door de richting die Wall Street ons zal opleggen.

Rob Koenders is directeur van Harmony Vermogensbeheer.

Tweet

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief