Blinde paniek op Wall Street

De Dow Jones onderging gisteren in 15 minuten haar grootste verlies op één dag sinds de 1987 krach. Een sell-off in reactie op de Europese soevereine schuldencrisis werd extreem verergerd door op hol geslagen computergestuurde trading.

Paniek sloeg toe op de vloer, velen konden hun ogen niet geloven wat er in zeer korte tijd plaats had. De Dow Jones daalde in zeer korte tijd bijna 1000 punten of 9,2 procent tot een dieptepunt van 9870 voordat enigszins herstel intrad tot een slot van 3,20 procent lager.

De S&P500 verloor in dezelfde tijd 100 punten of 8,6 procent tot een dieptepunt van de dag op 1066 voordat de blinde paniek wat afnam. De S&P500 sloot de paniekdag gisteren 3,24 procent lager af op 1128. Er zijn extreme verliezen geleden gisteren.

Wall Street verloor in 15 minuten even $1250 miljard aan beurswaarde voordat rationaliteit het weer overnam van de paniek.

De op hol geslagen computer trading begon volgens geruchten door een fout van een handelaar die met een aantal nullen teveel een verkoopopdracht gaf in de multinational Procter & Gamble. De Dow Jones-component verloor in zeer korte tijd 37% van haar waarde van $ 60 tot $ 39 voordat rationaliteit weer terugkeerde.

Procter & Gamble noteerde 2,3 procent lager op het slot. Ook worden verdachte transacties gemeld in de zogenoemde S&P minicontracten. De enorme verkoopgolf die daar plaatshad ontketende de paniekverkoopgolf op Wall Street. NYSE Euronext onderzoekt de zaak.

Er was een verkoopgolf op Wall Street op gang gekomen doordat beleggers enorme angst ontwikkelden voor besmetting van de Griekse schuldencrisis. Dit werd weer ingegeven door de verklaring gisterenmiddag van ECB voorzitter Trichet, op de persconferentie na het rentebesluit, dat de beleidsmakers van de ECB absoluut niet hadden gediscussieerd of de ECB staatsobligaties van lidstaten zal opkopen om de zware schuldencrisis te beteugelen.

Een gemiste kans voor open doel zo betitelde een aantal invloedrijke marktvolgers de uitspraken van Trichet. Echter de ECB voorzitter zal niet eerst op een persconferentie aankondigen dat de ECB ertoe over zal gaan om staatsobligaties te kopen. Indien de ECB acteert, zal men eerst kopen om daarna het te melden. De ECB wordt door de markt gedwongen om te acteren.

En wel zo snel als mogelijk ook want anders vervallen we in Europa maar ook daarbuiten weer snel terug in dezelfde toestand als vlak na de Lehman Brothers affaire in september 2008. Iedereen weet wat de financiële markten toen hebben moeten doorstaan en wat een geld hiermee verloren is gegaan.

Waar was gisteren de up-tick rule op Wall Street die pas een verkooporder activeert nadat er een uptick heeft plaatsgehad? Waar was de 5 procent down move regel dat de handel even gestopt wordt na een ongekend felle plotselinge daling?

Je zou bijna denken dat er gisteravond op Wall Street sprake was van financieel terrorisme. Dat de tegenstanders van het kapitalisme het systeem door eigen marktwerking de nek om willen draaien.

De meeste landen zitten opgezadeld met enorme schulden. Hoe kan je beter het kapitalisme treffen en de schuldenproblematiek vergroten door dit te verergeren met de vernietiging van het algemene bezit.

De ECB moet op zeer korte termijn ertoe overgaan om staatsobligaties van aangesloten landen tijdelijk te garanderen tot rust weer is teruggekeerd. Niemand heeft belang bij een nieuwe financiële crisis.

Rob Koenders is directeur van Harmony Vermogensbeheer.

Tweet

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief