Van casino terug naar beurs

Op 28 november jl. kochten de jongens in de dealingroom op een ‘hausse-mening’ bij stand 277 de AEX-call januari 2012 uitoefenprijs 285 op 8,75. Op 30 november, 2 dagen later, noteerde de call bij 288-stand 13,55 en ze pakten de 55% winst.

Die verkoop hadden ze die dag beter tegen het slot kunnen doen, want we plusten die dag 12 punten (+4,2%). ‘Maar achteraf kijk je een koe in z’n kont’, luidt een beursspreekwoord en bij ons heerst een ijzeren discipline bij het nemen van winst (+50%) of verlies (-50%).

Uiteraard waren we blij met de resultaten, maar we realiseerden ons ook dat het zomaar andersom had kunnen gaan en de ‘stroplos’ ons dan midscheeps had geraakt.

De koersvorming van de individuele aandelen heeft nauwelijks nog iets te maken met het bedrijf, maar wordt gedomineerd door ‘de vaste prik’ van zorgen over schuldenlast eurozone, bestaansrecht euro en begrotingstekort in de VS. De hele dag door worden handelaren en beleggers geconfronteerd met een lawine aan ‘doemdenken’ en ‘te nemen maatregelen’ van personen en partijen. Veelal ‘kletskoek’, maar blijkbaar wil niemand op het podium ontbreken.

Bij ons in de winkel zijn we er inmiddels ‘doodziek’ van en we staan niet alleen blijkt uit de vele gesprekken die we dagelijks voeren. Op de Dag van de Belegger, waar ik afgelopen vrijdag en zaterdag als ambassadeur in de onderscheidende Alex-stand presentaties gaf en met medebeleggers sprak, overheerste ‘zwaarmoedigheid’ en de technische analyse loeide ‘nachtmerrie-niveaus’ in de panels.

Inmiddels noteren we weer boven de 300 na een ‘vaste’ week en als de werkgelegenheidscijfers in de VS vanmiddag niet tegenvallen, sluiten we een positieve week af. Wanneer gaan we weer terug van casino naar beurs is de grote vraag die ons allemaal bezighoudt.

“Als we ophouden met jammeren”, schrijft Tom Eijsbouts (docent Europees recht in Leiden en Amsterdam) in zijn FD-column. “Met alle respect, het blijft me een raadsel dat de deskundigen en de zedenprekers hun intellectuele kruit blijven verschieten aan het vinden van nieuwe toonaarden om de hopeloosheid van de euro, de hulpeloosheid van de Europese politici en de slechtheid van de Grieken te bejammeren. Het nog grotere raadsel is hoe de media dit gejammer maar blijven versterken en hun analytische taak verzaken.”

Eijsbouts komt in zijn column tot de conclusie dat de strijd van dit moment gaat leiden tot nieuwe geregelde verhoudingen tussen markt en macht in Europa en lidstaten. Bij een ‘bakkie’ is de consensus bij ons dat hij gelijk heeft en krijgt. Om de doodeenvoudige reden dat Europa geen andere keuze heeft dan zijn problemen op te lossen en de wereld geen andere keuze heeft dan ons te helpen.

De voorpagina van de Telegraaf kopt al een bemoedigende tekst in: ‘Hoop gloort voor de euro. Europese Bank en IMF klaar om in te springen.’

Onze ‘denktank’ Hans leest een onderzoek van ING, Rabo en Tempo Team (in opdracht van Nederlands-Pools Centrum voor Handelsbevordering) voor, waarin staat dat Poolse arbeiders Nederland miljarden opleveren. Zij zorgen voor 0,31 procentpunt meer groei, omgerekend 1,8mrd. Ook leveren ze tijdens hun verblijf de schatkist 1,2mrd op aan belastingen.

Hij heeft ook een uitspraak van de Duitse minister van Sociale Zaken, Ursula von der Leyen: “Duitsland wil meer buitenlanders naar Duitsland halen.” Die woorden doen me deugd.

Naar mijn mening is een goede toekomst van onze kinderen alleen mogelijk bij een GROOT grenzeloos Europa, ÉÉN Europese munt en centraal gezag. Sarkozy vraagt om meer solidariteit en discipline.

Frankrijk en Duitsland willen een nieuw Europees verdrag, waarin de lidstaten nauwer politiek zullen samenwerken. Holland is een handelsnatie en kenniseconomie. Als Rutte&Co hun werk goed doen, lopen ze aan de hand van ‘Mutti’ Merkel mee.Wanneer zij bij Obama is, duren de besprekingen iets langer dan ‘de koffie met muffin op een vroeg uurtje’ die onze Mark werd gegund.

We moeten onze plaats kennen, ons positief opstellen en meeprofiteren van het herstel dat eraan komt. Als beurziaan sta je voor de vraag welke noteringen gaan profiteren van dat herstel. Eigenlijk is die keuze niet zo moeilijk.

Gewoon je huiswerk doen en voor kwaliteit kiezen. Neem Unilever. Op 15 juni van dit jaar kochten we bij AEX 337 en koers UN 22,32 de call december 2012 uitoefenprijs 18 op 4,70. Op de eerste dag van deze feestmaand noteerde de index 300 = 37 punten lager, maar onze producent van levensmiddelen / persoonlijke en huishoudelijke verzorging is in dezelfde tijd gestegen naar 25,30. Waardoor de call (opties zijn financiële wondertjes) er 2,75 hoger = 59% uit kon.

Deze week kochten we bij in Imtech. We noemden de juni 2012 kooprechten met uitoefenprijzen 17 (bij koers 18,90 doende: 2,95 waarvan 1,90 intrinsiek), 18 (2,25) en 19 (1,75) ‘Bravida-callen’. Omdat onze ‘Groene Techneut’ wordt genoemd als mogelijke koper van dit Zweedse bedrijf, marktleider in Scandinavië op gebied bouw/onderhoud technische installaties gebouwen/fabrieken, dat of voorjaar 2012 naar de beurs gaat of wordt verkocht. Imtech is voortdurend bezig met overnames (groot en klein) en meldt continu nieuwe opdrachten (groot en klein). Begin dit jaar betaalden we voor hetzelfde bedrijf, met minder ‘body’ en een kleiner orderboek, 28 euro’s. Voor 2012 is het één van onze favorieten.

Op het bord hangt een foto van de ledenraad van Ajax. Als we er langs lopen, zeggen we: “Bedankt jongens!” Want ze hebben de Raad van Commissarissen, waarvan er 4 aan Sinterklaas een TomTom moeten vragen, naar huis gestuurd. De ledenraad staat ‘goed voetbal’ en geen ‘machtspolitiek’ voor ogen. Het voetbal van Johan Cruijff. Dus die komt binnenkort weer aan zet. En dan mag wat ons betreft Loewietje als directeur ‘zijn zakken nog meer komen vullen’ als hij maar wel Johan in staat stelt ‘het Rood-Wit’ weer op Europees topniveau te brengen.

Sem van Berkel is aandeelhouder, directeur vermogensbeheer bij www.sem.nl (zie ook www.semsadvies.nl ) en ambassadeur bij Alex Vermogensbank.

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief