De staat is Dagobert Duck

Onze aandacht ligt onder andere bij ING. Onze bank en verzekeraar splitst voorlopig de verzekeringstak in Azië niet af, vanwege de onzekere economische situatie en turbulente toestand op financiële markten. Die voorzichtigheid is goed gevallen en de koers liep op.

Voorbeurs (in aanloop naar de investeerdersdag) meldde roerganger Jan Hommen dat het terugbetalen van de staatssteun prioriteit heeft in 2012 en 2013. Ook het voldoen aan het herstructureringsprogramma van de EC en aan de bankeisen onder Basel III staan hoog op de takenlijst. Ze willen, na het terugbetalen van de schuld en nadat ze voldoen aan Basel III, weer dividend gaan betalen.

Wij nemen geen aandelen zonder dividend op in onze portefeuilles. Maar een driepoot (gekochte callspread met geschreven put) hebben we gisteren wel opgezet (koers 6,17).

- gekocht call december 2016 uitoefenprijs 4 op 3,35
- verkocht call december 2016 uitoefenprijs 8 op 1,70
- verkocht put december 2016 uitoefenprijs 4,80 op 1,65.
Geen investering dus.

Met een winst van 400,00 per driepoot bij koers > 8 in de komende 5 jaar (hoeveel procent is dat?). Het risico is kopen op putplicht 4,80. Dat bedrag reserveren we.

De week begon met de mededeling van premier Cameron dat Groot-Brittannië zijn veto zal uitspreken tegen Europese belasting op financiële transacties. Dat werd met applaus bij ons begroet, want het is een onzalig plan. Alsof het goed gaat in onze bedrijfstak. Sinds afgelopen zomer schrapten de grootbanken wereldwijd 133.000 banen. Het Britse HSBC spande de kroon door 30.000 medewerkers 'achter de geraniums' te sturen.

Fugro kwam op 'Top Picks List' bij ING met koersdoel 53. Volgens de 'denktanks' zijn seismische activiteiten beter gepositioneerd voor herstel dan in de afgelopen 2 jaar. En onze 'spoorzoeker' kan daarvan profiteren. Fugro zit in ons energiemandje:

- Fugro spoort op
- Royal Dutch haalt boven
- SBM overslag op zee
- Vopak overslag op land.
Het mandje heeft inmiddels een keurige staat van dienst opgebouwd.

Op dinsdag kwam baas Frans van Houten vertellen dat Philips teleurstellende resultaten voorziet. Omzet Q4 met een 'midden-enkelcijferig percentage' gegroeid ten opzichte van 2010. Ebita gaat uitkomen op ongeveer €500mln (913). De magere economie werkte vooral door bij divisies Healthcare en Lighting.

We schoten in de stress. Heeft Kleisterlee niet jarenlang aan Healthcare getimmerd met de tekst: "Daarmee worden we minder cyclisch"? We overwogen even de vergaderingen te gaan bezoeken waar hij nog commissaris is en ‘BOE’ te roepen, maar het zet geen zoden aan de dijk. De wereld waarin hij leeft gaat voorbij aan de zorgen van beleggers. Hun kassa's rinkelen door. We hebben de stukken met geschreven calls en leggen ze op de plank bij de 'luie portefeuille'.

Jos Nijhuis van luchthavenbedrijf Schiphol Group kreeg wel de handen op elkaar. Tekende overeenkomst met The Port Authority van NY en New Jersey, eigenaar van het New Yorkse vliegveld JFK. Willen samen verder als 'zusterluchthavens'. Schiphol gaat fors uitbreiden en als het even kan, wordt daar dit jaar nog een begin mee gemaakt.

"Het gaat om een investering die het miljard ruimschoots overschrijdt en minimaal 10.000 extra banen genereert", zei Jos. Dat zijn teksten waar Nederland op zit te wachten. En geld hebben we genoeg. De zakken van onze Jan Kees de Jager puilen uit. Bij de pompstations wordt de automobilist beroofd en marktleider Shell zegt daar slechts ÉÉN cent per liter netto aan over te houden. Nr2 BP onderschrijft dat.

Waar blijft de rest? Ja toch! Daarnaast kan onze minister van Financiën 'voor een scheet en drie knikkers' terecht op de kapitaalmarkt om de staatsschuld te financieren. Gas hebben we ook in overvloed. Je steekt een vinger in de grond in Friesland en hoppa.

"Daan en Emma hebben Sem en Sophie verdrongen als populairste namen", roept Maurits door de dealingroom. "Zal met het beursklimaat te maken hebben", reageert mijn zoon en dat is lachen.

Dinsdag was ik bij BinckBank om voor ALEX een online seminar te presenteren. Was echt 'een daggie uit' en genoot van de dynamiek van deze bank. Het is niet te begrijpen dat de koers zo is weggezakt. Maar we staffelen door met een dividendrendement van 6,3%!

Met mijn oude beursmakker Peter Siks, inmiddels verbonden aan de Alex Academy, behandelden we vele onderwerpen:
- Geloofwaardige daadkracht Merkozy noodzakelijk voor herstel vertrouwen ondernemers en consumenten.
- Obama dit jaar druk met zijn herverkiezing en zal last uit de weg gaan
- Focus op het terugbrengen van het aantal regels in de portefeuilles
- Alleen echte kanshebbers blijven staan en worden uitgebreid
- En natuurlijk beschermen met puts en calls

Bij de pollvragen bleken de meeste (gevorderde) deelnemers te geloven in een ultimo 2012 tussen de 320 en 350. En de euro blijft, naar hun mening, met kanttekening voor Griekenland. Mijn kwinkslag 'Een voordeel van de crisis is dat je weer lid kunt worden bij golfclubs' viel goed.

"Moet je nog uitbreiden in INGees, Sem", roept de dealingroom. "Ze zijn 15 cent lager, omdat beleggers langer dan gedacht op dividend moeten wachten." 'Allemachtig', denk ik, 'wat een vak' en zie dat de index zijn ochtendwinst heeft ingeleverd. Bij een bakkie vertelt Marjan dat het Zeeuwse bedrijf Petit Pecheur water uit de Oosterschelde gaat bottelen. Een fles van 2 liter gaat 2 euro kosten. Het zeewater schijnt uiterst reinigend te zijn. "Wij hebben hier toch een vijver op Papendorp?", stelt Armina. Met "Nou, beetje zout erbij en een mooie bijverdienste" scoort ze een koekje.

Sem van Berkel is aandeelhouder, directeur vermogensbeheer bij www.sem.nl (zie ook www.semsadvies.nl) en ambassadeur bij Alex Vermogensbank.

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief