De Griekse $peculatie

Ik werd maandagavond voor de 3e keer op rij tweede in de Alex Beurs Clash 2012. Econoom Mathijs Bouman (gefeliciteerd!) mocht de beker met de ‘Grote Oren’ mee naar huis nemen. Met zijn boeiende pitch voor de pauze scoorde hij zoveel punten dat ik hem in de aansluitende discussie niet meer kon inhalen.

The Clash heeft zich inmiddels ontwikkeld tot een hoogwaardig Economisch Forum (interactief met de zaal), waarvoor de professie in de rij zal gaan staan voor deelname. Volgend jaar ‘Nieuwe ronde, nieuwe kansen’. “Hoe staat onze Griekse $peculatie ervoor?”, vraag ik aan de jongens.

Het overbruggingskrediet aan Griekenland is van tafel. Besluit over schuldherstructurering en tweede steunpakket aan Athene zal maandag genomen worden door de ministers van Financiën van de eurozone. Vooruitlopend daarop veel verbaal geweld vanuit de politiek. Maar dat hoort bij het spel.

Wij verwachten een stevige beursbeweging na de beslissing. Omhoog bij goedkeuring, ‘in de kliko’ bij een negatieve uitslag. Op een onbekende beweging kun je goed inspelen door de aankoop van een AEX-straddle (call en put met gelijke uitoefenprijzen) of AEX-strangle (call en put met verschillende uitoefenprijzen).

Onze dealingroom kocht bij index 323,70 de maart 2012 call uitoefenprijs 325 op 6,20 en de maart 2012 put uitoefenprijs 320 op 5,20 (strangle). Samen 11,40. “11,75 laten!”, wordt er teruggeroepen. Zodra we weten ‘waar het muntje valt’, lozen we de looser en spelen de winnaar door. Per saldo hopen we dan te verdienen.

Guus rekent op ‘een klapper’ en ‘bladert’ alvast op internet vakantiebestemmingen. “Akzoos 44,70”, meldt Semjr. Dat is 0,79 boven het slot dat 2,54 hoger lag dan de dag ervoor. We zijn blij met de koersontwikkeling, want de stukken zitten vrijwel altijd in onze portefeuilles, maar waren gisteren verbaasd over de sprong van opening (en laag) 39,60 naar 43,97 hoog.

“Je zal maar aangelapt hebben met een openingsorder!”, kreunden de jongens. Want dat hebben we allemaal wel eens meegemaakt. Er rolde een nettoverlies van €62 miljoen uit voortgezette activiteiten terwijl de ‘denktanks’ een winst van €41miljoen hadden voorspeld.

Daarnaast werd gezegd dat de economische omgeving de belangrijkste onzekerheid blijft. ‘So far, so good’ en Hans Wijers kan opgewekt vertrekken naar z’n volgende klus.

“Imtekken 24,25!”, roept Junior. Dat doet deugd, 1,77 boven het 40-daags gemiddelde. Onze ‘Groene Techneut’ haalde van de week een kassa op van e150mln in de Duitse zorgsector. Baas en vriend des huizes René van der Bruggen rijgt maar door.

“Luister en huiver”, zegt Hans en hij leest voor dat Prosafe uit Cyprus voor nog eens 198 dagen een soort van drijvend hotel ter beschikking stelt voor Yme, een olieproject in de Noordzee waarvoor SBM Offshore een platform aanlevert. Het hotel, Regalia geheten, kost bijna $290.000 per dag en beschikt over 282 bedden. “Ze hebben in ieder geval zeezicht”, lacht Thomas.

Maar het is weinig lachen bij de koers door de steeds maar uitgestelde oplevering van het Yme-debacle. Slot 13,30 is een 24,8% negatief 12-maands totaalrendement, het dubbele van de AEX, en we zitten er volop in.

Bij een bakkie bespreken we de voorkeur van Nederlandse particuliere beleggers voor Nederlandse aandelen. Driekwart van het vermogen zit nog altijd in ondernemingen met een beursnotering in Amsterdam, blijkt uit een onderzoek van de VEB. Slechts 6% van het vermogen van de kleine beleggers zit in de VS, de grootste aandelenmarkt ter wereld.

Ook ons kantoor belegt uitsluitend en alleen in AEX en AMX noteringen. Dit houdt verband met de combinatie met opties die we kunnen maken, de methodiek van ons huis. Als prospects ons vragen waarom, antwoorden we met: “Shell verdient zijn geld toch niet in Purmerend?”

“Beleggen in de AEX en AMX is beleggen in de wereld.” Echter, we kunnen nu onze horizon verbreden. Want sinds gisteren bieden BinckBank en Alex de mogelijkheid om opties te handelen op de 126 grootste aandelen van de NYSE, Nasdaq en Amex. Voor de kosten hoeven we het niet te laten. Die zijn gelijk aan die van Nederlandse opties. Thomas heeft opdracht gekregen de mogelijkheden te gaan bestuderen.

Ook onze Jan Kees ‘goes America’. Voor het eerst in zijn geschiedenis haalde het Koninkrijk der Nederlanden via een reguliere obligatielening op de vrije markt geld op in dollars. “Dekt hij het valutarisico af?”, vroeg Marjan zich af. “Ga je een nieuw mandje maken?”, vraagt mijn zoon.

Van de week trok ik de stekker uit mijn laatste selectie (www.youtube.com/beleggenmetalex). Na Arcelors, Olies moest INGees (notabene 1 week eerder gekocht van de cash uit RD) eruit. De overblijvende aandelen hadden geen kans meer de index te verslaan. En een echte beurziaan ‘kapt zijn zepers’.

“Ik denk dat ik in mijn komende YouTube aan de bezoekers vraag hun favoriete aandelen aan te melden. Compleet met argumenten. Dan maak ik de selectie op basis consensus en dan zetten we ze in een modelportefeuille”, antwoord ik.

“Octoplus plus 1 cent”, horen we Guus mompelen. Hij had voorbeurs meer verwacht op de uitspraken van roerganger Jan Egberts bij de jaarcijfers over 2011. “Wij verwachten onze balans te kunnen versterken door aanvullende financiering in de eerste helft van 2012 en we richten ons op een omzetgroei dit jaar van minstens 20%.”

“Moet ik er nog een plukkie bijkopen op 53?”, vraagt Armina. “Laat voorlopig maar, er liggen er genoeg in de la”, krijgt ze als antwoord.

Maurits heeft de uitsmijter. “ABN Amro zet het mes in het kantorennetwerk. Alleen al dit jaar worden er 60 gesloten. Cliënten kunnen voortaan bij Zalm zelf in zijn directieauto op het parkeerterrein storten en/of een lening afsluiten”.

Guus heeft inmiddels, in carnavalskleding en met schuiftrombone, het pand verlaten…

Sem van Berkel is aandeelhouder, directeur vermogensbeheer bij www.sem.nl (zie ook www.semsadvies.nl) en ambassadeur bij Alex Vermogensbank.

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief