Nieuwe methode risicoberekening banken

Tail risks zijn de risico's waarbij een bank zoveel geld verliest, dat hij failliet gaat. De Universiteit van Tilburg ontwikkelde een manier om te berekenen hoe kwetsbaar banken zijn, voordat het tail risk zich openbaart. Deze nieuwe methode is gebaseerd op de ontwikkeling van marktprijzen en gaat dus uit van de perceptie van de markt.

De bestaande methodes berekenen de tail risks op basis van ervaringen in het verleden. ,,Dit heeft als nadeel dat tail risks weinig voorkomen en er dus weinig gegevens beschikbaar zijn'', aldus de onderzoekers. ,,Bovendien kan de mate waarin een bank blootgesteld wordt aan extreme risico's snel veranderen in de loop der tijd.''

Putopties

Uitgangspunt bij de nieuwe methode is de koers van out-of-the-money putopties, die nog geen intrinsieke waarde hebben bij uitoefening. De uitoefenprijs van de putoptie ligt dus flink lager dan de beurskoers. Pas als de beurs sterk daalt, krijgen deze putopties intrisieke waarde. Hierdoor vormen ze een goede indicatie van het marktsentiment.

De onderzoekers geven aan dat het niet verstandig zou zijn de nieuwe methode als standaard te gebruiken. ,,Ook de markt kan er naast zitten. Maar als aanvulling op bijvoorbeeld de huidige stresstests is het een prima instrument. Juist omdat deze vooruit kijkt en niet alleen inzoomt op de huidige situatie.''

 Mail

 Print

 DFT Nieuwsbrief