'Rust op Wall Street keert langzaam terug'

Volgens Armitage keert op Wall Street langzaam de rust weer wat terug. Zijn fonds is met name in september flink onderuit gegaan. "In oktober ging het redelijk goed", stelt hij enigszins cynisch. Hij geeft geen details over de koersverliezen, maar stelt wel, dat het fonds beter dan de benchmark, de S&P, presteerde.

De interbancaire rente is de laatste tijd weer gedaald en dat wijst er volgens Armitage op dat het vertrouwen in de markt terugkomt. "Het is een goed moment om weer voorzichtig wat vroegcyclische aandelen op te pikken. Een voorbeeld daarvan in onze portefeuille is Burlington Northern. Dit is een bedrijf, dat zich met de aanleg van spoorwegen bezighoudt. Transportaandelen vinden in een recessie in een vroegtijdig stadium een bodem en gaan daarna weer omhoog." In het fonds van Armitage bevinden zich vooral defensieve aandelen. De posities in Procter & Gamble, Microsoft, Johnson & Johnson en AT & T zijn het grootst.

Armitage denkt dat de nieuwe president Barack Obama in januari of februari met een stimuleringsplan voor de economie komt. "Dit is vergelijkbaar met het extraatje voor de Amerikanen, die afgelopen zomer is uitgedeeld." Volgens de fondsbeheerder waren de plannen van Obama om de economie een impuls te geven vrij vaag. "Hij heeft meer aandacht aan een thema als de gezondheidszorg besteed, maar als hij eenmaal in functie komt, gaat het maar om één ding: dé economie."

Armitage verwacht dat de ECB de komende tijd de rente nog verder agressief gaat verlagen. "Die renteverlagingen gaan door tot in 2009. Het inflatiegevaar in de eurozone is afgenomen, wat ruimte geeft voor het verder verlagen van de rente. Als gevolg zal de euro tegenover de dollar verder in kracht afnemen."

"Obama staat op economisch gebied voor een enorme uitdaging. Historisch gezien heeft hij als voordeel, dat Wall Street onder Democratische presidenten beter presteert dan onder Republikeinen", aldus Armitage.

 Mail  Print  DFT Nieuwsbrief

Plaats op: