Cursus fondsbeleggen, deel 8: small- of largecaps?

FOTO: ANP

De reden waarom kleinere bedrijven het beter zouden doen, is dat juist in die bedrijven nog groeipotentieel zit. Een kleiner bedrijf is beter in staat de omzet in enkele jaren te verviervoudigen dan een reus als Unilever of Shell. Als belegger koop je dus meer potentiële groei, die zich uiteindelijk vertaalt in de waarde van het aandeel.

Aan hogere potentiële groei hangt natuurlijk wel – hoe kan het anders – een prijskaartje. Kleinere bedrijven gaan namelijk ook sneller failliet. En naast die bedrijven die het halen, die van smallcap tot een groot bedrijf uitgroeien, zijn er evenzoveel voorbeelden van bedrijven die deze sprong niet weten te maken. Op de beurs uit zich dit in sterk schommelende koersen; voor de belegger betekent dit een hoger risico. De ene belegger zal dat aanvaarden, de ander juist weer niet.

Dat maakt het dus voor iemand die in beleggingsfondsen belegt, belangrijk om te weten of er largecaps in het mandje zitten – minder winstpotentieel maar wel stabieler – of smallcaps. Bij fondsen of trackers die een grote bekende index volgen, bijvoorbeeld de Eurostoxx50, zullen largecaps overwegen. Kleinere lokale indexen zullen weer veel smallcaps omvatten.

Maar wellicht wilt u nu juist een fonds dat over small en largecaps is gespreid. Dan moet u naar de fondsportefeuille zelf kijken.

Inzicht

Inzicht krijgen in de portefeuille van een beleggingsfonds is niet makkelijk. Doorgaans krijg je alleen de top 10-posities te zien. Hoewel deze een goede eerste indicatie kunnen geven, is het handiger om van de hele portefeuille een overzicht te krijgen. Zit het fonds in largecaps of juist meer in smallcaps?

Als u in onze Fondswijzer op de naam van een fonds klikt, krijgt u een profiel van het fonds, met als onderdeel de zogeheten stijlbox van fondsenvergelijker Morningstar. Deze stijlbox is een soort ’boterkaas-en-eieren’-raster dat de gemiddelde omvang van de bedrijven in portefeuille aangeeft, maar ook het type bedrijven: groei of waarde.

Over die tweede indeling gaat de volgende aflevering van deze serie.

 Mail

 Print