Terugblik: Hét product van het jaar 2006

Aan tafel schoven Herman Bouter (financieel planner), beleggingsexpert Jaap van Duijn, Peter Paul de Vries (directeur Vereniging van Effectenbezitters) en Ronald Hilgersom, directeur van Vereniging Consument en Geldzaken.

Welk risico kent een product en wordt u daarvoor wel beloond met rendement? Hoe hoog zijn de kosten en hoe transparant is het product? En ten slotte: biedt het product iets extra's boven vergelijkbare financiële producten? Met deze vragen boog onze jury zich over zes beleggingsproducten, twee spaarvormen, twee 'groene' producten, een sociaal ethische belegging en een hypotheek.

iShares DJ Eurostoxx 50, een tracker van Barclays, greep goud.

Eenvoud, lage kosten en een goede verhandelbaarheid. Dat in het kort hielp iShares DJ Eurostoxx 50 aan de hoofdprijs. Het Britse Barclays is daarmee de eerste die De Financiële Telegraaf Overgeld.nl-prijs in de wacht sleept. Een prijs die niet door de financiële sector zelf wordt uitgereikt, maar waarbij een onafhankelijke jury vanuit het perspectief van de financiële consument oordeelt.

Een tracker is een soort aandelenfonds dat nauwgezet een indexmandje aandelen volgt, in dit geval dat van de DJ Eurostoxx 50. Een belegger koopt als het ware een index, het rendement beweegt mee met deze index. De beheersfee is veel lager dan bij beleggingsfondsen, die met actief beheer de index proberen te verslaan. Er zijn immers geen dure analisten nodig om beleggingsbeslissingen te onderbouwen. Een tracker stapt simpelweg in een bepaald indexmandje.

Lovend

Hoewel het product volgens Jaap van Duijn geen extra's biedt - ,,je krijgt het rendement van de markt" - is de beleggingsexpert lovend over de eenvoud en de lage kosten. Collega-jurylid Peter Paul de Vries: "Het verbaast me dat ze in Nederland nog nauwelijks worden gebruikt. Wellicht omdat ze niet echt door de financiële sector worden gepromoot."

Met name de lage kosten zijn een pré. "Niemand die geld aan je verdient en je hebt als belegger toch een mooi rendement", aldus De Vries. Dat trackers per definitie alleen het gemiddelde marktrendement geven, is nauwelijks een bezwaar. Verreweg de meeste traditionele beleggingsfondsen zijn evenmin in staat om consistent extra rendement te generen. Hun rendement ligt veelal juist onder dat van de index waaraan ze hun succes afmeten.

Een eervolle vermelding krijgt aandelenfonds Fortis OBAM, dat outperformance wél op een vrij consistente manier laat zien. "Wat dit fonds extra heeft, is dat het zich niets van een benchmark aantrekt. Veel andere fondsen doen dat wel en zitten daardoor gevangen", aldus Van Duijn. De Vries: "Sinds het langjarige bestaan heeft het fonds slechts enkele managers gehad. Dat levert stabiel beleid op. Maar of dit nu hét product is. Het is gewoon een uitstekend beleggingsfonds." Fortis OBAM haalt het klassement net niet.

Verrassenderwijs komen twee spaarproducten als nummer twee en drie uit de bus. De Ideaalrekening van ASN Bank en het Klim Spaardeposito van Friesland Bank vallen in de smaak vanwege de hoge rente. De Ideaalrekening vergoedt 4%. "Simpel en eenvoudig. Een product waar de belangen van de consument voorop staan", stelt consumentenvoorman Ronald Hilgersom. "De zwakte van dit product is dat de bank de rente in de toekomst kan veranderen, al verdient ASN tot nu toe het voordeel van de twijfel", tekent Herman Bouter aan. Al met al lijkt de rekening uitermate geschikt voor de opbouw van vermogen, omdat de spaarder maandelijks iets opzij kan zetten.

Het Klim Spaardeposito geeft in het eerste jaar 3% en laat de rente gedurende vijf jaar oplopen naar 6% in het vijfde jaar. Gemiddeld is dit 3,9% per jaar. Dat overtuigt zelfs beleggersvoorman De Vries. ,,Dit product biedt aan rente meer dan een obligatie met dezelfde looptijd. Waar je bij ASN niet meer dan € 250 per maand kunt sparen, kun je bij Friesland Bank ook direct een groot bedrag kwijt."

Dat deze bank zich op een hoge rente vastlegt kan De Vries niet anders rijmen dan dat de bank erop rekent dat een deel van de klanten het geld opneemt vóór het lucratieve vijfde jaar. Net te ingewikkeld De jury blijkt allergisch voor al te ingewikkelde producten. Zo bieden ABN Amro Regenboog Obligatie, ABN Amro Groen Discovery en Ohra Safe Multi Solutions zeker voordelen, maar de jury vindt ze wat complex, met name wat betreft het rendement.

,,Voor de gemiddelde consument is dit slecht leesbaar", bladert Hilgersom door de brochure van Capital@Work. Bouter vindt de gedachte achter de Regenboog Obligatie wél aardig. "Het rendement wordt weliswaar bepaald door drie beleggingsstrategieën, maar de belegger krijgt het rendement van de best presterende strategie van de drie." Ook Hilgersom spreekt in dit verband van "een goede risicospreiding".

De Rabobank Groen Obligaties vallen vanwege het morele gehalte in de smaak, met de kanttekening van Hilgersom dat het fiscale rendement (2,5%) eigenlijk niet mee mag tellen. ,,In principe heeft dat niets met de kwaliteit van het product zelf te maken. Vernieuwend is het ook niet. Is het interessant? Jazeker, met de huidige lage rente."

Garantie

Van Duijn waarschuwt consumenten niet te gemakkelijk te kiezen voor beleggingsproducten die de inleg (deels) terugbetalen. "Producten die bij mij onmiddellijk afvallen, zijn de garantieproducten met een lange looptijd (5 tot 10 jaar), met al die ingewikkelde formules volgens welke het rendement voor de klant berekend wordt. Je weet absoluut niet waar je aan toe bent en wat er aan de strijkstok van de uitgevende instelling blijft hangen. Brochures die drie keer gelezen moeten worden, zijn niet geschikt voor de particulier."

 Mail

 Print