Zorgen over niet-beursgenoteerd vastgoed

Mail

Print

Proefabonnement,
10 weken € 30,-!

De Autoriteit Financiële Markten stelt dat er circa 60.000 beleggers zijn die samen 5,5 miljard euro bij elkaar hebben gebracht voor dit soort vastgoedbeleggingen. Buiten het onderzoek vallen beursgenoteerd vastgoed en vastgoedbeleggingen die bestemd zijn voor instituten, zoals pensioenfondsen. Ook dit soort beleggingen zijn getroffen door de kredietcrisis.

Niet-beursgenoteerde fondsen

Uit het onderzoek blijkt dat bij veel niet-beursgenoteerde vastgoedfondsen het afgelopen jaar de uitkeringen aan beleggers zijn gestopt, uitgesteld of verlaagd. Bovendien is de sector opgeschrikt door fraudezaken. Eén van de uitkomsten is dat 80 procent van de niet-beursgenoteerde vastgoedbeleggingen voor consumenten niet valt onder het toezicht van de AFM. Dit is mogelijk door de belegging zodanig te structureren dat er geen toezicht is.

Minimaal een ton

Denk aan beleggingen waarin u minimaal 100.000 euro (was tot 1 januari 2012 50.000 euro) moet investeren of waarbij de aanbieder gedurende een periode van één jaar minder dan 2,5 miljoen euro wil ophalen. Meestal is dit een bewuste keuze van de aanbieder omdat het voldoen aan de voorwaarden in zijn ogen onnodig veel tijd kost of omdat hij geen toezicht wenst.

Tekortkomingen

Daarnaast constateert de AFM een flink aantal tekortkomingen. Deze zijn dusdanig omvangrijk en ernstig dat het beeld van het onderzoek zorgwekkend is. De belangen van de particuliere belegger worden door veel aanbieders en beheerders van nietbeursgenoteerde vastgoedbeleggingen onvoldoende centraal gesteld. Een voorbeeld hiervan zijn bijvoorbeeld vastgoedobligaties, waarbij het geprognotiseerde rendement in verhouding tot het risico van de belegging dikwijls (veel) te laag is. Van een beheerste en integere bedrijfsuitoefening is ook onvoldoende sprake.

Informatie

Verder constateert de AFM dat de geboden informatie tekortschiet. De informatie is niet volledig of zelfs onjuist en als er problemen zijn, worden beleggers (te) laat geïnformeerd en zijn de mogelijkheden om zelf nog maatregelen te nemen beperkt of niet meer aanwezig.

Wat kunt u met deze constateringen? Allereerst telt een gewaarschuwd mens voor twee, dus stap niet zo maar in een niet-beursgenoteerde vastgoedbelegging. Ook niet als u in verhouding tot de rente op uw spaarrekening een geweldig hoog rendement krijgt voorgespiegeld.

Als u wilt beleggen, moet u ook bereid zijn de risico’s te accepteren. Die risico’s kunnen bestaan uit het minder waard worden van uw belegging, het niet aan uw geld kunnen komen of zelfs de kans dat u het geld volledig kwijt bent. Laat u geen belegging aanpraten.

Als u wilt beleggen in niet-beursgenoteerd vastgoed, doe dan grondig onderzoek en beleg alleen als u overtuigd bent dat het een goede belegging is. Wees selectief. De kunst van beleggen is vaak nee zeggen.

Herman Bouter is financieel planner bij een onafhankelijk adviesbureau zonder financiële banden met aanbieders van producten. hermanbouter@capitalconsult.nl