Jacht op extra pensioen

Moeilijk is het vergelijken niet; u kiest simpelweg voor de aanbieder bij wie u de hoogste uitkering voor uw geld krijgt. Reken maar dat shoppen loont, want de verschillen kunnen oplopen tot duizenden euro’s, zo blijkt ook weer uit het nieuwe onderzoek van MoneyView naar direct ingaande lijfrentes. Neem in ieder geval wat banken in de vergelijking mee, want vrijwel altijd levert een bancaire lijfrente meer op dan een lijfrente bij een verzekeraar. „Het rendement bij banken is inmiddels hoger omdat ze een hogere rente bieden”, stelt MoneyView-onderzoeker Dion van der Mooren.

De direct ingaande lijfrente is een vrij technische term voor een in feite simpel product. U geeft een verzekeraar of een bank een som geld en deze zet dat kapitaal om in een maandelijkse uitkering. U kunt bij een verzekeraar ook vrijwel altijd kiezen voor een uitkering per kwartaal, halfjaar of jaar. U vertelt tevens hoe lang u van die uitkering wilt genieten en met die gegevens berekent de aanbieder de hoogte van de uitkering.

Die hoogte van de lijfrenteuitkering hangt vooral af van de kosten die de verzekeraar of bank in rekening brengt en van het rendement. De pot geld wordt weliswaar met elke uitkering kleiner, maar kan nog wel bij verzekeraar of bank tegen een rente uitstaan. Hoe hoger die rente, hoe hoger de uitkeringen kunnen zijn.

Hogere rente

Uit het onderzoek van MoneyView naar in totaal 24 direct ingaande lijfrentes blijkt dat over de hele linie banken een hogere rente bieden dan verzekeraars. Van der Mooren legt uit dat verzekeraars uitgaan van het zogeheten U-rendement, dat zich baseert op een mandje staatsleningen. Dat rendement is in de laatste tijd flink gedaald – naar een historisch dieptepunt van circa 2,3 procent – waardoor verzekeraars lagere uitkeringen in het verschiet kunnen stellen.

Banken volgen daarentegen de kapitaalmarktrente. „Ook deze is gedaald – de tienjaars marktrente heeft sinds afgelopen mei bijna 1 procentpunt ingeleverd op circa 2,5 procent – maar banken hebben hun rentes voor bancaire lijfrentes nauwelijks veranderd. Banken hebben blijkbaar meer vrijheid om af te wijken. De reden dat ze die vrijheid nu gebruiken is vermoedelijk dat ze meer geld van particulieren willen aantrekken”, aldus Van der Mooren.

Er is nog een belangrijke factor die de hoogte van de uitkering bepaalt, namelijk wat er gebeurt als diegene die de lijfrente ontvangt, komt te overlijden. Bij een bank vervalt dan het resterende kapitaal aan de erfgenamen. Bij een verzekeraar vervalt het kapitaal echter aan de verzekeraar, tenzij er iets anders is afgesproken. Zo hebben veel gehuwden geregeld dat het kapitaal dan deels aan de overgebleven partner wordt uitbetaald. Bij alleenstaanden zal de verzekeraar echter doorgaans het overgebleven kapitaal krijgen.

Een verzekeraar zal met dat perspectief natuurlijk hogere uitkeringen bieden. Een alleenstaande krijgt om die reden een hogere lijfrente dan iemand die wil dat zijn partner het resterende kapitaal krijgt. Doorgaans gaat het dan niet om 100 procent van het resterende kapitaal maar om een lager percentage, MoneyView heeft gerekend met een richtlijn van 70 procent. Het feit dat verzekeraars op (een deel van) het resterende kapitaal kunnen rekenen bij overlijden, zou ze een voorsprong moeten geven op bancaire lijfrentes.

Van der Mooren: „In ons vorige onderzoek bleek nog dat een alleenstaande vaak beter af was bij een verzekeraar, voor gehuwden daarentegen gold al dat ze altijd meer kregen met een bancaire lijfrente. Uit dit onderzoek blijkt echter dat ook alleenstaanden inmiddels bij een bank hogere uitkeringen krijgen. Vorig jaar waren ze daarentegen meestal nog beter af bij een verzekeraar. De voorsprong neemt toe naarmate de uitkeringsduur langer is.”

Van der Mooren verklaart de goede score van banksparen met de hogere rente die de banken bieden. Dat renteverschil is inmiddels zo groot dat het opweegt tegen de ’premie’ die verzekeraars geven voor hun voordeel dat bij overlijden een deel van het kapitaal aan hen vervalt.

Hoogste uitkering

Een alleenstaande krijgt de hoogste uitkeringen bij Delta Lloyd Bank, Interpolis en Friesland Bank. Alleen de lijfrente van Interpolis is nog een verzekeringsproduct, de andere twee zijn bancaire lijrentes. Bij gehuwden is de voorsprong van banksparen nog groter: de bancaire lijfrentes van Delta Lloyd Bank, Friesland Bank en Ohra Bank scoren daar met de hoogste uitkeringen.

Qua voorwaarden zijn er bij de bank wel wat beperkingen. Verzekeraars scoren hierop nog wel veelal hoger. De top meest flexibele direct ingaande lijfrentes bestaat dan ook nog geheel uit verzekeraars. Zo is er bij een verzekeraar iets meer vrijheid in de uitkeringsperiode. Een belangrijk verschil is ook dat een levenslange uitkering alleen mogelijk is bij een verzekeraar. Met een bank moet je van tevoren de totale uitkeringsduur vastleggen.

Het EK-abonnement, 6 weken € 20,-!