Pas op voor het inflatiespook

Afgelopen zaterdag las ik op dft.nl dat Duitse spaarders dit jaar maar liefst 14 miljard euro aan koopkracht verliezen. In de maand juli kampte Duitsland met een inflatie van 1,9 procent, een schijntje vergeleken met de 3,2 procent van Nederland. Europees gezien doet Nederland het erg slecht en laat het alleen veelzeggende namen als Estland (4,1 procent) en Roemenië (4,5 procent) voorgaan. Veel spaarders en beleggers vragen zich af hoe de zuur verdiende spaarcentjes te beschermen tegen het inflatiespook. Verleden jaar ontmoette ik de jonge Canadese engineer Matt op een project in Newfoundland, Canada. In tegenstelling tot ons Europeanen wordt beleggen Amerikanen en Canadezen jongs af aan met de paplepel ingegoten en al snel werd dat het onderwerp van gesprek. Op advies van een collega kocht Matt in 2012 wat aandeeltjes BlackBerry (Nasdaq: BBRY). De BlackBerry 10 was nog niet uit en Matt zijn collega was ervan overtuigd dat dit toestel met gemak de Apple iPhone en Samsung Galaxy zou gaan verslaan. Ik waarschuwde hem nog… ‘kijk uit en doe vooral je huiswerk.’ Als alternatief gaf ik hem nog de ticker symbolen van 10 ondergewaardeerde AMDB aandelen van de maand september 2012 cadeau. Inflatie 1,2 procent Canadian National Resources Limited (NYSE: CNQ) investeert op dit moment een behoorlijke som geld in de ‘Horizon oil sand mine’ vlakbij Fort McMurray in de Canadese provincie Alberta. Na een management wisseling mocht ik het nieuwe project team verder op weg helpen hoe om te gaan met project planning en budget. En net nadat ik het artikel over Duitslands inflatie had gelezen liep ik Matt weer tegen het lijf. Ter ondersteuning was hij uitgeleend aan de Canada West organisatie en ‘s morgens op de privé landingsbaan van de Horizon mijn geland. Al snel werd het onderwerp ‘inflatie’ en ‘beleggen’ aangesneden. Canada doet het met slechts 1,2 procent inflatie overigens stukken beter dan Nederland. Kroonjuweel CNQ produceert op dit moment 450.000 vaten olie per dag waarvan 185.000 afkomstig uit een zogenaamde ‘oil sand mine’. Zodra alle geplande uitbreidingen gereed zijn kan de productie van teerzandolie in de Horizon mijn worden opgevoerd naar 250.000 vaten per dag en in de nabije toekomst zelfs verder opgevoerd worden naar 500.000 vaten per dag. Een van de medewerkers die ik sprak noemt de mijn zelfs Alberta’s kroonjuweel. En nee, ondanks dat de koers van het aandeel met een koerswinstverhouding van 11,2 een koopje lijkt te zijn, had Matt geen aandelen CNQ in zijn bezit en was ook niet van plan ze te kopen. BlackBerry Jammer voor Matt had hij verleden jaar mijn gratis advies van de ondergewaardeerde AMDB aandelen in de wind geslagen en aandelen BlackBerry gekocht. In eerste instantie was de koers van het aandeel gestegen, maar tegenvallende kwartaal resultaten zorgde ervoor dat de koers onlangs meer dan 40 procent daalde. Matt baalde behoorlijk en het meest nog van het feit dat hij niet tijdig zijn winst had genomen. En laat dat nu een van de lastigste beslissingen van een belegger zijn: wanneer neem je nu afscheid van een bepaald aandeel? AMDB aandelen ‘Ik ben wel benieuwd naar het resultaat van je 10 tips van destijds. Daar had ik misschien beter in kunnen beleggen,’ vroeg Matt me ’s avonds tijdens het eten. De volgende morgen voegde ik de 10 ticker symbolen aan mijn persoonlijke portfolio in de GroeiDividend website toe met als aankoopkoers de slotkoers van 4 september 2012. Uit ervaring weet ik dat de koers van de meeste AMDB aandelen gemiddeld genomen traag stijgt en het verraste me dat de koers van 5 van de 10 aandelen met meer dan 35 procent gestegen is. Uitschieter met maar liefst 60,6 procent inclusief dividend is Lowe’s Companies Inc., de Amerikaanse tegenhanger van de bij ons zo bekende Gamma. Onlangs verhoogde Lowe’s wederom het dividend met 12,5 procent waardoor de adviesaankoopkoers naar boven kon worden bijgesteld. Inflatie bescherming Veel spaarders staan er niet bij stil, maar de Alsmaar Meer Dividend Betalers (AMDB’s) zijn bijzonder geschikt om je geld tegen ontwaarding te beschermen. Meer dan 50 AMDB aandelen verhogen al minimaal 25 jaar achtereenvolgens jaarlijks het dividend. Jammer dat we in Europa nog niet van zulke bedrijven kennen. Sommige beleggers vinden het eng in Amerikaanse dollar genoteerde bedrijven te investeren, maar ze vergeten dat het stuk voor stuk wereldspelers zijn en vaak meer omzet behalen in vreemde valuta (waaronder de euro) dan in dollars. Voor wie wil… het aandeel is ondanks de forse koersstijging nog steeds koopwaardig. Maar of het ook tot de favorieten van de maand augustus zal behoren? Gerard Bastiaansen, www.groeidividend.nl. De auteur heeft geen posities in bovengenoemde bedrijven. Gerard Bastiaansen is als oprichter, adviseur en coauteur betrokken bij www.groeidividend.nl.