Schaarse metalen maken auto duurder

Even ging de marktprijs donderdag door de $1200 per ton. Hoewel autoverkopen wereldwijd zijn afgevlakt, kopen producenten van batterijauto’s veel palladium en platina op de grondstoffenmarkt in. Slaagt de eerste fase van de Amerikaans-Chinese handelsdeal, dan wordt deze week een verkoopspurt in nieuwe en vooral stekkerauto’s verwacht. Bovendien is dan veel activiteit in de metalenmarkt te verwachten, aldus ING Research. Met een stijgende vraag bij beperkt aanbod zullen producenten de hogere grondstoffenprijzen uiteindelijk gaan doorberekenen in autotarieven in de showrooms. De futures – termijncontracten – voor latere levering van de grondstof stijgen daarop in waarde, al is de prijs maandag iets afgevlakt. Sinds juni vorig jaar heeft palladium in prijs niet zo hoog gestaan. Dat is daarmee momenteel de best presterende van de meest verhandelde grondstoffen. Dit jaar boekten beleggers in dergelijke termijncontracten 8% rendement; over een heel jaar bezien 256% rendement. Ter vergelijking: suiker en zink blijven daarachter over twaalf maanden als beste belegging in grondstoffen steken op rond 145% rendement, aluminium op 117%. Versterking kern batterijauto Palladium wordt relatief veel gebruikt voor de versterking van katalysatoren van benzineauto's en levert uiteindelijk een lagere uitstoot dan andere grondstoffen. Binnen stekkerauto’s zorgt het verwerkte metaal in de auto voor zuiniger verbruik van energie. De markt verwacht overigens niet veel stijging meer van de palladiumprijs: hedgefondsen hebben netto alle gokjes op een verdere prijsstijging teruggebracht. De inschatting van meer winst, op basis van aanbod en vraag, is in achttien weken niet zo gering geweest. Via beleggingsderivaten, zoals trackers of fondsen die grondstoffenindices volgen, nemen de verkopen van overige indexfondsen in goud, zilver en platina toe. Contracten voor levering van het minder bekende maar veel duurdere rhodium, dat eveneens katalysatoren versterkt maar ongeveer vijf keer duurder is dan goud, gingen deze maand al met 32% in waarde omhoog. In vier jaar is de waarde van rhodium twaalf keer gestegen. Ook hiervan zijn voorraden relatief beperkt, bij een stijgende vraag vanuit de autosector zijn prijsverhogingen onvermijdbaar. Vooral speculanten hebben zich op de grondstof gestort, die met de winning van nikkel en platina bij de mijnbouw uit de grond komt. Vorig jaar werd rhodium de best presterende onder de minder bekende grondstoffen, het troefde palladium ruim af. De prijs van rhodium lijkt voor de korte termijn aantrekkelijk als belegging. Zuid-Afrikaanse mijnbouwers, die zo’n 80% van alle rhodium leveren, profiteren vanwege de lage koers van de rand. Maar juist dat oplopende prijskaartje voor inkopers van autobedrijven heeft handelaren en producenten enkele jaren geleden op zoek laten gaan naar vervangers: platina en palladium maken sindsdien ook een opmars op de koersenborden van de London Metal Exchange. Alcoa kanarie in kolenmijn Tegelijkertijd is in rhodium veel minder makkelijk te handelen; de omvang van deze markt is al gering. Ze vormt nog geen tiende van de totale uitstroom van bijvoorbeeld palladium en platina. Investeringen in autometalen kobalt en lithium deden het aanvankelijk goed, maar daarvan blijkt inmiddels nog voor jaren voldoende snel winbare voorraad te zijn. De grondstoffenmarkt kijkt deze week voor meer signalen uit naar de resultaten van aluminiumverkwerker Alcoa, die op woensdag met kwartaal- en jaarresultaten komt. Marktanalisten stellen tegenover persbureau Bloomberg binnenkort een algehele stijging van prijzen van grondstoffen te verwachten, met bovendien voor korte tijd zeer veel volatiliteit, zodra deze week de eerste fase van de handelsdeal tussen de Verenigde Staten en China deze week wordt bevestigd. In de grondstoffenmarkt gaat het vooral om de details van de deal: hoeveel extra landbouwproducenten belooft Peking van Amerikaanse boeren te kopen? Uitspraken over metalen en vooral de staalproductie lijken nog niet in de eerste deal meegenomen te worden, maar speculanten zitten op het vinkentouw. Koffie en varkens onderuit De recente winst op goudbeleggingen lijkt na de recente opmars af te koelen. De aloude vluchtheuvel voor beleggers naast de Japanse yen, Zwitserse frank en Amerikaanse staatsobligaties, ging vorige week al terug in prijs. Maandag noteerde het edelmetaal nog eens 0,7% lager bij $1548 per 31,1 gram. Voor de langere termijn verwachten analisten van ABN Amro, op basis van de rente, dollarkoers en vraag en aanbod, dit jaar juist een stijging van de goudprijs boven $1600 zodra het prijsniveau een paar keer is getest door beleggers. De slechtst presterende van alle grondstoffen, en dus de goedkoopste momenteel, zijn koffie (-8% dit jaar en -252% over twaalf maanden) en varkensvlees (-6% en -178% over een jaar tijd).