Nieuws/Financieel

Column: Europa twijfelt, Wall Street met records nieuwe jaar in

Wall Street mist de eerste dag van het nieuwe jaar niet met nieuwe records bij de S&P 500, de Nasdaq en de Dow Jones Transport. Wel zien we dat de indices rond hun weerstand staan, nu zal moeten blijken of er kracht genoeg overblijft om uit te breken en door te stoten richting het onbekende gebied. Europa lag er matig bij vooral door de sterke euro die nu ver boven de 1,20 dollar staat.

Marktoverzicht:

Wall Street mist de eerste beursdag van 2018 niet en laat een mooie plus zien, vooral de Dow Transport (+1,9%) en de Nasdaq (+1,5%) blinken uit terwijl de S&P 500 het met 0,85% moet doen wat natuurlijk ook mooi is. De Dow Jones doet het met 0,4% iets rustiger aan maar toch ook een plus. De S&P 500, de Dow Transport en de Nasdaq samen met de Nasdaq 100 zetten meteen een nieuw record neer, het eerste dit jaar. Ook andere indices waaronder de Russel 2000 en de small en midcap index starten ook positief.

Veel nieuws was er niet gisteren maar we zien dat de sterke aandelen van vorig jaar er nog maar een schepje bovenop doen, vooral de Internet aandelen deden het goed met Facebook, Amazon en Alphabet. Wel is het zo dat vrijwel alle indices nu rond een redelijk zware weerstand staan, het wordt vandaag en de rest van de week een uitbraak omhoog of winstnemingen. We gaan dat denk ik snel genoeg merken, op dit moment ziet het er natuurlijk zeer sterk uit want de BULL liet zich meteen op de eerste dag van het jaar zien. Op zich zegt dat niet zoveel, op de grafiek zien we overal weerstand nu, die moet nog doorbroken worden om duidelijk uit te breken en via nieuwe records nog hoger te geraken. Eerst maar eens zien wat er komt.

Europa deed het wat minder goed, de DAX start het jaar met een verlies terwijl de AEX er op slotbasis net een plusje uit weet te slepen. Intraday zag het er veel minder goed uit voor wat betreft Europa want de DAX moest even tot onder de recente bodems van eind november en begin december wat er technisch niet zo best uitzag. Later op de dag wisten de indices zich te herpakken waardoor de DAX het verlies kon beperken. De AEX kon rond de 540 punten draaien, het was even schrikken met die valse start maar de index kon het verlies dus wegwerken.

De DAX en de AEX hebben last van de euro die plots zo snel oploopt en al ruim boven de 1,20 dollar staat. Wat Europa betreft is het simpel, met het ene oog kijkt men naar wat er op Wall Street gaat gebeuren, en u weet dat men daar schreeuwt om een correctie die er maar niet komt, terwijl er met het andere oog wordt gekeken naar wat de euro (ofwel de dollar) zal gaan doen. Zoals het er nu naaruit ziet kunnen beide factoren tegenvallen want als Wall Street uiteindelijk winst gaat nemen en de euro loopt nog wat verder op dan zie ik niet veel potentie omhoog voor de AEX en de DAX. De komende dagen zullen duidelijkheid moeten brengen, we volgen alles op de voet uiteraard.

Wall Street:

De S&P 500 start 2018 goed op met een nieuw record op de borden gelijk na de eerste sessie van het jaar. Weerstand blijft uiteraard de topzone rond de 2695-2700 punten, pas boven de 2700 punten kunnen we weer hoger met nieuwe record. We zien dan weerstand rond de 2725 en de 2750 punten. Steun nu de 2670-2675 punten met daar snel onder de 2650 punten, het komt er pas slecht uit te zien als de index onder de 2605-2610 punten zakt maar we hebben nog genoeg reserve daarboven voor dat we ons daar zorgen om moeten maken. Echter moet Wall Street en dus de S&P 500 nog steeds een keer corrigeren, dat duurt nu al ruim 14 maanden gerekend vanaf de laatste echte correctie. De waarderingen blijven dan ook zeer hoog.

S&P 2017:

Een mooi jaar voor de S&P 500 was 2017, de index start op 2239 punten en sluit het jaar af op 2673,6 punten. Een jaarwinst van maar liefst 434 punten ofwel een plus van 19,5%. Iets minder dan de Nasdaq en de Dow Jones maar wel nog steeds een mooie plus op jaarbasis.

De Dow Jones start het jaar sterk op met net geen nieuw record. Wel zien we op de grafiek behoorlijk wat weerstand rond de slotstand (24.825-24.850), de index kan hier mogelijk een dubbele top neerzetten maar dan moet er vandaag geen uitbraak omhoog komen richting de 25.000 punten waar er nu weerstand wacht. Later zien we rond de 25.125 en de 25.250 punten weerstand. Steun nu eerst de 24.750 punten, later de 24.500 en de 24.150 punten als richtpunten maar dan moet er wel een daling vanaf de weerstand op gang komen. Op zich zag ik niet zoveel kracht bij de Dow Jones gisteren, de index moest intraday zelfs nog terug naar vlak tot op het eind van de sessie waar er kopers de markt opkwamen.

Dow Jones 2017:

Dan nog even het bijzondere jaar voor deze index, de index sluit nu al 14 maanden achter elkaar met een plus, zette in 2017 maar liefst 71 records neer hetgeen nog nooit eerder voorkwam sinds de start van de index in 1896. De index begon het jaar op 19.762 punten en sluit het jaar af op 24.719 punten wat een plus van maar liefst 4957 punten is. Dat is goed voor een stijging van 25% en meteen het beste jaar sinds lange tijd. Dat zal zeer moeilijk beter kunnen in 2018 en de jaren nadien.

Grafiek Dow Jones:

De Nasdaq mist de start van 2018 niet, de index g eraakt zelfs tot boven de 7000 punten en zet meteen een nieuw record neer met een slotstand op 7007 punten. Op de grafiek zien we nu mogelijk een dubbele top staan maar als de Nasdaq doorbreekt dan moeten we rekening gaan houden met eerst 7050 en later 7100 punten. Steun zien we nu rond de 6900 punten, daar komt de lijn onder de bodems nu uit samen met een reeks vorige toppen. Die 6900 punten wordt hoe dan ook zeer belangrijk voor het vervolg, een niveau waar we niet onder mogen zakken in ieder geval. Het waren vooral weer de internet aandelen die het goed deden gisteren.

Nasdaq 2017:

De Nasdaq heeft een sterk jaar achter de rug, de index begon 2017 op 5383 punten en sluit het jaar af op 6903 punten, een jaarwinst van maar liefst 1520 punten ofwel 28,3%. Daarmee is de Nasdaq meteen de best presterende index op Wall Street bekeken over het jaar 2017.

Grafiek Nasdaq:

Europa:

De AEX moest tijdens de eerste beursdag van 2018 intraday ver terug toen de steun werd doorbroken, de index moest zelfs terug tot rond de 540 punten wat even voor een schrikreactie zorgde. Later op de dag herpakte de AEX zich volledig om zelfs met een kleine plus de eerste sessie van 2018 af te sluiten. De AEX staat nog onder de steun die rond de 545 punten uitkomt, dat wordt nu weerstand met daar net boven de 547-548 punten als weerstand. Pas als de AEX boven de 550 punten geraakt ziet het er weer wat beter uit. Steun nu eerst de 543 met daaronder de bodem van gisteren rond de 540 punten. De index kan beter niet onder die 540 punten zakken, de volgende doelen worden dan eerst de 538 en later de 535 met daaronder de belangrijke steunzone 529-530 punten waar de lijn onder de bodems uitkomt samen met het belangrijke 200-MA. De index zou dus beter boven dat 200-MA blijven, we staan er nog ver boven nu maar als de index onder de steun zakt kan het snel gaan. Het verloop van de euro, of beter de dollar, kan daarbij een rol blijven spelen. Hoe dan ook, we beginnen 2018 nogal twijfelachtig.

AEX 2017:

In 2017 kon de AEX van 483,17 oplopen naar 544,58 punten, een jaarwinst van 61,41 punten ofwel 12,7% wat procentueel overeenkomt met de jaarwinst op de DAX. Alles bij elkaar genomen een prima beursjaar voor de AEX index.

Grafiek AEX:

De DAX laat een matige start van het jaar optekenen, de index moest zelfs terug tot onder de bodems van eind november wat op zich geen goed teken is. Als de DAX verder doorzakt dan zit de kans er dik in dat we tijdens de eerste weken van 2018 terug moeten naar de belangrijke steun die de uptrend in stand moet zien te houden. Dan heb ik het over de lijn onder de bodems samen met het 200-daags gemiddelde, beide steunlijnen zien we in de buurt van de 12.600 punten nu. Zolang de DAX boven die 12.600 punten kan blijven is er wat betreft de uptrend niks aan de hand, wel zien we duidelijk een lagere top bij de DAX wat dan weer niet goed is. Weerstand nu de 12.960 en net daarboven de 13.025 punten, later weerstand rond de 13.125 en de 13.250 punten.

DAX 2017:

Op jaarbasis zien we wel een mooie plus bij de DAX, de index begon het jaar op 11.481 punten en sluit af op 12.917 punten. Een jaarwinst van 1436 punten ofwel 12,5%.

Grafiek DAX:

Brent olie:

De Brent kon 2017 afsluiten rond de hoogste stand van het jaar, dicht bij de 67 dollar waar we rond de 67,5 dollar weerstand zien uitkomen door de lijn over de toppen. Het doel voor de Brent blijft die 67,5 dollar met daarboven snel mogelijkheden richting de 70 dollar. Wel is het goed mogelijk dat de Brent eerst via een korte terugval de volgende weerstand zal opzoeken, dan denk ik eerst aan een pullback tot rond de 65 dollar.

Steun nu dus die 65 dollar zoals u kunt zien op de grafiek waar er 2 steunlijnen uitkomen, onder die 65 dollar ziet het er snel minder goed uit met mogelijk een terugval tot de oplopende steunlijn die nu rond de 63,5-64 dollar uitkomt. Hoe dan ook, zo lang de Brent boven die steunlijn blijft waar we ook het 50-MA zien uitkomen ziet het er goed uit voor het verdere verloop omhoog. Echter als de Brent onder de steunzone zakt dan komt er snel een verkoopsignaal, nog niet aan de orde maar wel iets om in de gaten te houden.

Guy Boscart, US Markets