Kansen en bedreigingen

Maar kan of moet je daar als belegger iets mee. Ik denk van wel. Om twee belangrijke redenen wat mij betreft: de kansen voor beleggers om in krachtig groeiende trends te beleggen, maar ook omdat krach-tige trends bestaande business nog wel eens ‘opeten’. De laatste tijd was er vooral heel veel aandacht in de media voor duurzame energie en voor robotica. Dat duurzame energie sterk op de radar stond, is natuurlijk heel begrijpelijk, er was immers die intensieve berichtgeving over de klimaattop. In de aanloop naar de klimaattop bleek al dat grote beleggers als pensi-oenfonds ABP en de Amerikaanse vermogensbeheerder BlackRock steeds meer vanwege de interessante rendementen in duurzame energie investeren. Ook de Amerikaanse zakenbank Goldman Sachs, die on-langs stelde dat de transitie van fossiele naar duurzame energie veel sneller gaat dan gedacht, weet waar Abraham de mosterd haalt. Voormalig bewindsman Willem Vermeend zei zelfs onlangs dat duurzame energie tot een revolutie bij beleggers zal leiden, omdat er een grote transitie van fossiele naar duurzame energie gaande is. Profiteren van de groei Duurzame energie en andere trends waar forse groeivoorspellingen voor zijn, zoals online shopping, In-ternet of Things en robotica beginnen ook op de radar van steeds meer particuliere beleggers te komen. Want alles wat hard groeit, is voor beleggers vaak interessant. En je ziet dan ook dat veel beleggers de afgelopen jaren al flink geprofiteerd hebben van de groei bij onder meer biotech, online shopping, duur-zame energie en cyber security. Bedreigingen Maar de andere kant van de medaille is dat die snelgroeiende trends niet alleen kansen bieden, maar ook bedreigingen met zich meebrengen, omdat ze ‘disruptive’ kunnen zijn. Neem duurzame energie. Daarbij is het akkoord dat op de conferentie in Parijs werd gesloten natuurlijk mooi. Maar de echte kracht achter de onstuimige opkomst van duurzame energie is dat de kostprijs ervan razendsnel daalt. Mark van Baal, oprichter van Follow This, een beweging van Shell-aandeelhouders, stelde recent dat de kosten van duurzame energie zijn gebaseerd op de kosten van technologie. Technologie wordt bijna per definitie goedkoper. Een zonnepaneel kostte in 2000 ongeveer $4 per wattpiek (de eenheid waarin meestal wordt gerekend). Zonnepanelen zijn sindsdien acht keer zo goedkoop geworden en kosten nu $0,50 per wattpiek. Tegelij-kertijd wordt fossiele energie steeds duurder om uit de grond te halen. En verder is duurzame energie niet alleen schoner, gezonder en overvloediger dan fossiele energie, het hoeft niet uit Rusland of het Midden-Oosten te komen. Wat weer vervoerkosten en - politieke – afhankelijkheid scheelt. Online shopping Ook bij andere trends zie je de kansen en bedreigingen: online shops floreren, terwijl fysieke winkels en ketens die zich onvoldoende weten te onderscheiden, zoals de Blokkers en V&D’s, het heel moeilijk heb-ben en steeds minder verkopen. Bij prijsvechters in de luchtvaart zie je dat zij, mede door hun efficiënte organisaties, profiteren van de groei van de gehele passagiersluchtvaart, terwijl traditionele luchtvaart-maatschappijen als Air France-KLM het heel moeilijk hebben. Het is nu eenmaal zo dat nieuwe formules en technologieën oude kunnen verdringen. Daar kunnen we nostalgisch over doen, maar het is the way of the world. Denk ook maar eens aan Nokia. Smartphonetrend Nokia miste totaal de opkomst van de smartphonemarkt en was op een gegeven moment op sterven na dood. Beleggers die niet tijdig hun belang in Nokia verkochten, leden tot 90% koersverlies op hun beleg-ging, terwijl tegelijkertijd smartphonemaker Apple koersrecord na koersrecord neerzette. Beleggers in prijsvechters keken de afgelopen jaren tevreden naar stijgende koersen terwijl beleggers in Air France-KLM verlies leden. En dat zijn zeker niet de enige voorbeelden waarbij beleggers die niet tijdig de bakens verzetten van een koude kermis thuiskwamen. Verplicht huiswerk Als je alles zo op een rijtje zet, denk ik dat het in kaart brengen van kansen en bedreigingen als gevolg van snelgroeiende trends voor beleggers niet alleen fascinerend is, maar dat het eigenlijk ook verplicht ‘huis-werk’ is om die trends goed te volgen. Want het signaleren van wat voor effect trends binnen de beleg-gingsportefeuille kunnen hebben, is simpelweg vaak verstandig. En dan hoef je echt geen trendwatcher te zijn om te zien wat er onder onze ogen gebeurt. Iedereen kon immers destijds waarnemen dat smartphones massaal werden aangeschaft. En iedereen weet dat het gros van de reizigers - van backpacker tot zaken-man - nu kiest voor een prijsvechter. En dat steeds meer mensen online kopen. Dat maakt het zo fascine-rend, het gebeurt onder onze ogen! Deze column is geschreven door door Robert Schuckink Kool, directeur bij Trend Invest.