Nieuws/Financieel

Nieuwe portefeuille gaat als een speer

De ETF-portefeuille doet het prima, de offensieve ligt ook op koers. De Nederlandse portefeuille had een minder weekje; het is wachten op het cijferseizoen.

De ETF-portefeuille loopt bijzonder goed. Drie van de ETF's staan na dik drie maanden al op een rendement van meer dan 10%, en slechts twee ETF's staan in de min. Het totale rendement is nu 6,9%. Een uitstekend resultaat voor een portefeuille van ongeveer drie maanden oud. De best presterende ETF's zijn de Wisdom Tree EM Equity Income, met een rendement van maar liefst 16,6%, en de EasyETF FTSE EPRA Eurozone, met een plus van 14,9%. De opkomende markten herstellen de laatste maanden van de klappen die ze vorig jaar en begin dit jaar hebben gehad. Achteraf bezien was de startdatum van deze nieuwe portefeuille dus een zegen voor de opkomende markten-ETF, die nu bovenaan de rendementlijst staat. Ook de Afrika-ETF lift mee met de stijgingen van opkomende markten. De nummer twee, de Europese vastgoed-ETF, en de nummer vijf, de Vanguard REIT, profiteren van de lagere rentes op de obligatiemarkten. Daardoor zijn de hoge dividendrendementen van veel vastgoedondernemingen een interessant alternatief voor obligaties. Een vergelijkbare redenering gaat op voor de dividend-ETF's. De SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats staat op een winst van 10,8%. Ook de andere dividend-ETF's hebben een prima rendement behaald. Iets anders waar de portefeuille van profiteert, is de waardestijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro. Iets meer dan de helft van onze ETF's staat genoteerd in dollars. De dollar is 2,5% gestegen ten opzichte van de euro, en met een gewicht van meer dan 50% is dat dus al goed voor meer dan één procentpunt van het totaalrendement. De enige dissonanten zijn de twee edelmetalen-ETF's. De goud-ETF bungelt nu onderaan, met een verlies van 6,0%. Zilver stond nog veel meer in de min, maar heeft de laatste weken een deel van het verlies goedgemaakt. Omdat deze twee ETF's de laagste wegingen hebben, is het effect op het totaalrendement beperkt.  Offensieve portefeuille Bijna halverwege het jaar staat onze offensieve portefeuille 4,8% in de plus, vergeleken met een rendement van 3,2% voor de AEX. Alle beleggingscategorieën behalen dit jaar een positief rendement, met als uitschieters ETF's/beleggingsfondsen (10,8%), grondstoffen (8,1%) en individuele aandelen (7,4%). Bij die laatste zijn TEVA Pharmaceutical (32,2%) en Weir Group (29,2%) twee grote plussen. Bij de overige categorieën is vooral onze Semiconductor ETF met een winst van 18,2% een positieve uitschieter. Over een kleine maand barst het cijferseizoen weer los. Dan zullen we weten of het economische herstel zich ook daadwerkelijk heeft vertaald in hogere bedrijfswinsten.  Portefeuille NL De afgelopen week liep het rendement op de Nederlandse portefeuille terug van 24,7% tot 23,3%. Enkele beheerders van fondsen met Nederlandse aandelen constateerden in NRC Handelsblad dat deze aandelen de laatste maanden in trek zijn, en het was kennelijk tijd om wat winst te nemen. Dat trof vrijwel al onze aandelen. Maar we hebben ASML -en nog niet eens zo lang - dat met een koersstijging van €65,80 tot €67,30 het verlies bij de andere fondsen vrijwel geheel compenseerde. In korte tijd hebben we met ASML een totaalrendement van 14% gemaakt. Voorwaar niet slecht!     Grafieken en posities zijn te vinden onder het tabblad 'Portefeuilles'