Nieuws/Financieel

Profiteren van koersdalingen

Dankzij een royale kaspositie en het dit jaar uitblinkende Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds doet de offensieve portefeuille het beter dan de AEX. Wij profiteren van de recente koersdalingen met de aanschaf van twee nieuwe aandelen.

Met name dankzij de ruime kaspositie (29,1%) is de offensieve portefeuille het jaar 2014 met een verlies van 3% aanmerkelijk beter begonnen dan zowel de AEX-index (-4,9%) als de S&P500 (-5%). Met uitzondering van de opnieuw zwak presterende opkomende markten doen alle beleggingscategorieën het beter dan bovengenoemde toonaangevende indices. Grote uitblinker in 2014 is vooralsnog de categorie small- en midcaps, met een hoofdrol voor het Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds. Dat plust dit jaar liefst 7,8% dankzij de koersstijging van 47% voor zwaargewicht Zumtobel. Deze Oostenrijkse producent van lichtsystemen trekt met een weging van 9,7% zowel het hele beleggingsfonds van Delta Lloyd als de categorie small- en midcaps in de offensieve portefeuille mee omhoog. Onder meer een adviesverhoging, eind januari, naar 'buy' door UBS (dat Zumtobel op zijn 'most preferred list' plaatste) stuwde het aandeel, dat eindelijk herstelt na een aantal moeilijke jaren, met onder meer dividendverlagingen in 2012 en 2013. Goud Ook de categorie grondstoffen presteert in 2014 bovengemiddeld goed, vooral dankzij het herstel van de goudprijs. Zo is Barrick Gold dit jaar na Teva (+13%) de op één na grootste stijger bij de individuele aandelen, met een koerswinst van 10,8%. Ook de SPDR Gold Trust ETF doet het dit jaar goed, met een winst van 6,3%. Zoals gezegd presteren alleen de opkomende markten ondermaats, met een gemiddeld verlies van 7,7%. De impact op het totaalrendement blijft echter beperkt, met een weging van 11,1% voor deze categorie, die we bijna een jaar geleden bewust flink terugschroefden. Met een kaspositie van 29,1% profiteren we van de flinke koersdalingen de voorbije week, en kopen we twee nieuwe Amerikaanse aandelen, te weten uitzender Manpowergroup (zie pagina 24) en irrigatiespecialist Lindsay, dat als 'aandeel van de maand' vorige week nog uitgebreid besproken is in de januari-editie van ons Dividend E-magazine. Foto op de homepage: Paul and Menno Ridderhof (flickr.com)